FTSE MIB, tulinen maanantai: Vastustasot ja Wall Street määräävät suunnan

Ja taas mennään. Viikonlopun jälkeen, joka kului perjantain päätöslukuja sulatellessa, FTSE MIB:n maanantai näyttää olevan kaikkea muuta kuin helppo. Termiinit puhuvat tänä aamuna selvää kieltä: tunnelma Wall Streetillä on viilentynyt, ja Milanon pörssilista on, kuten tavallista, ensimmäisenä ottamassa osumaa. 2. maaliskuuta ei ole päivä, jolloin voi vain istua alas ja katsella. Tasoilla on oltava tarkkana, neliömetri neliömetriltä.

Viime torstaina joku uskalsi ennustaa elpymistä. Pankit pitivät pintansa, energia-ala auttoi, ja vaikutti siltä, että Piazza Affari voisi erottua eurooppalaisesta kuorosta. Sitten Amerikan yön aikana tuli tyrmäys. USA:n makrotalousluvut olivat odotettua kuumempia, ja Fedin haukat alkoivat taas raakkua. Lopputulos? USA:n pörssit päätyivät miinukselle ja meidän indeksimme termiinit joutuivat kärsimään kaiken kerralla. Puhelimeni soi jo kello 7:30: "Mitä tehdään?" Katsotaan tasoja, odotetaan ensimmäinen varttitunti, ja päätetään sitten.

Tänään seurattavat tasot termiineissä

Kun puhutaan FTSE MIB-termiineistä, tarkkuus ei ole liioiteltua. Seuraavien tuntien aikana katseet kohdistuvat kahteen hintavyöhykkeeseen, jotka ovat olleet keskiössä myös aiemmissa istunnoissa:

• Tukitasot: 34 000 pistettä (ensimmäinen kilpi), sitten 33 800 pistettä (kriittinen vyöhyke, jonka puhkeaminen avaisi ovet helmikuun pohjien testaamiselle).
• Vastustasot: 34 500 pistettä (muuri, joka on ylitettävä todellista elpymistä ajatellen), 34 700 pistettä (jossa torstaina oli merkittävää myyntiä).

Jos indeksi avaa alle 34 100:n, se todennäköisesti laukaisee stop-losseja ja aggressiivisia lyhyitä positioita, kun taas pysyminen yli 34 300:n saattaisi houkutella ostajia, jotka pysyttelivät perjantaina sivussa. Ensimmäinen varttitunti on ratkaiseva.

Wall Streetin painoarvo (ja tulevat datajulkistukset)

FTSE MIB:stä ei voi puhua katsomatta Yhdysvaltoihin. Perjantaina USA:n pörssit sulkeutuivat miinukselle, pyyhkien pois viikon voitot ja heittäen pitkän varjon Euroopan termiinien ylle. Fedin virkamiesten kommentit, joissa oltiin edelleen huolissaan palveluiden inflaatiosta, sytyttivät korkokeskustelun uudelleen. Milanon Piazza Affarille, joka on kuukausia elätellyt odotuksia välittömistä koronlaskuista, tämä on kylmä suihku. Ja kannattaa seurata kalenteria: tällä viikolla julkaistaan USA:n työllisyysdata ja ISM:n teollisuusindeksi, kaksi kiertävää miinaa valmiina räjähtämään juuri kun indeksimme etsii suuntaa.

Kolme tänään seurattavaa liikettä

Lukujen lisäksi myös tarinoilla on merkitystä. Tässä kolme tilannetta, joita seuraan henkilökohtaisesti salissa:

• Pankkien pomppu: Unicredit ja Intesa ovat todellinen mittari. Torstaina ne yrittivät lämmittää moottoreitaan, perjantaina ne epäonnistuivat. Jos ne tänään pitävät viimeaikaiset pohjansa, kori kestää. Jos ne puhkaisevat ne, FTSE MIB liukuu alas niiden mukana.
• Energia-alan puolustus: Eni päätti viikon mielenkiintoisiin ostoihin. Raakaöljy on hienoisessa nousussa ja jotkut kuiskailevat mahdollisista osinkoa varten tehdyistä ostoista. Pidettävä silmällä.
• Teollisuusyhtiöiden liikkeet: Stellantis ja Pirelli ovat toipumassa rankoista istunnoista. Jos autoteollisuuteen tulee myyntipainetta, pörssilista kärsii ketjureaktionomaisesti. Kontaktini kaupankäyntisalissa kertoi, että jo perjantai-iltapäivänä jotkut kevensivät salkkujaan.

Näkemykseni seuraaville tunneille

Uskon, että tänään kaikki ratkeaa ensimmäisen 90 minuutin aikana. Jos FTSE MIB-termiinit pitävät tukitason 34 000 pisteessä, saatamme nähdä yrityksen tekniseksi pompuksi, ehkä heikon, mutta kuitenkin riittävän välttämään romahduksen. Jos Wall Street taas jatkaa pessimismin välittämistä ennen avausta, valmistautukaa miinuksella olevaan istuntoon, jossa mahdolliset laajenemiset kohti 33 800 pistettä ovat mahdollisia. Nyt ei ole sankaritekojen aika: parempi odottaa, että markkina valitsee suunnan, ja vasta sitten asemoitua varovaisesti.

Näin epävarmassa ympäristössä reaaliaikaisten analyysityökalujen ja kohdennetun neuvonnan saatavuus on se erottava tekijä aallon harjalla ratsastamisen ja sen alle jäämisen välillä. Se, joka seuraa FTSE MIB:iä säännöllisesti, tietää tämän: kärsivällisyys ja valmistautuminen maksavat enemmän kuin nopeus.