FTSE MIB, en brennende mandag: motstandsnivåer og Wall Street setter kursen

Så er vi i gang igjen. Etter en helg med å fordøye fredagens sluttkurser, varsler mandagen for FTSE MIB en bratt oppoverbakke. Futurene i morges taler et tydelig språk: Stemningen fra Wall Street er blitt kjøligere, og Milano-børsen er, som vanlig, først ute med å ta støyten. Handelsøkten 2. mars blir ikke en av dem der man kan lene seg tilbake og se på. Man må holde seg tett på nivåene, kvadratmeter for kvadratmeter.

Sist torsdag våget noen å håpe på en oppgang. Bankaksjene holdt stand, energisektoren ga en hjelpende hånd, og det så ut til at Piazza Affari kunne skille seg ut fra den europeiske fellesfronten. Så, i løpet av den amerikanske natten, kom smellen. De amerikanske makrotallene kom ut varmere enn ventet, og haukene i Fed begynte å skrike igjen. Resultatet? De amerikanske børsene stengte i rødt, og futures på vår indeks måtte ta hele smellen på en gang. Telefonen min ringte allerede 07:30: "Hva gjør vi?" Vi ser på nivåene, venter de første femten minuttene, og bestemmer oss.

Nivåene du bør følge med på for futures i dag

Når vi snakker om futures på FTSE MIB, kan man aldri være for presis. I de kommende timene er blikket rettet mot to prisklasser som også var i fokus under de foregående handelsdagene:

• Støttenivåer: 34.000 poeng (første skjold), deretter 33.800 poeng (kritisk sone; brytes dette åpnes portene for en test av februars bunnivåer).
• Motstandsnivåer: 34.500 poeng (en mur som må overvinnes for å kunne tenke på en reell oppgang), 34.700 poeng (hvor det kom betydelig salg fra torsdag).

En start under 34.100 vil sannsynligvis utløse stop-loss-ordrer og aggressive short-posisjoner, mens et hold over 34.300 kan tiltrekke de kjøperne som ble stående på sidelinjen fredag. De første femten minuttene blir avgjørende.

Vekten av Wall Street (og kommende nøkkeltall)

Man kan ikke snakke om FTSE MIB uten å se mot USA. Fredag stengte de amerikanske børsene i rødt, og slettet dermed ukens gevinster og kastet en lang skygge over europeiske futures. Uttalelser fra Fed-tjenestemenn, som fortsatt er bekymret for tjenesteinflasjonen, har gjenopplivet debatten om rentene. For Piazza Affari, som i månedsvis har levd på forventninger om snarlige rentekutt, er dette en kald dusj. Og følg med i kalenderen: denne uken kommer amerikanske sysselsettingsdata og ISM-indeksen for industri – to vandrende miner som kan eksplodere akkurat idet vår indeks søker en retning.

Tre aksjer/scenarier å holde øye med i dag

Utover tallene er det historiene som teller. Her er tre situasjoner jeg personlig følger med på i handelsrommet:

• Bankaksjenes sprett: Unicredit og Intesa er det virkelige termometeret. Torsdag prøvde de å varme opp motorene, fredag mislyktes de. Holder de de siste dagens bunnivåer i dag, holder kurven seg. Bryter de dem, glir FTSE MIB ned med dem.
• Energisektorens forsvar: Eni avsluttet uken med interessante ordrer. Oljeprisen er svakt opp, og det hviskes om mulige kjøp på grunn av utbytte. Verdt å følge med på.
• Industriaksjenes trekk: Stellantis og Pirelli kommer fra tunge dager. Hvis det kommer salg i bilsektoren, vil det påvirke børslisten negativt. En kontakt jeg har i et handelsrom nevnte at allerede fredag ettermiddag var det noen som begynte å lette på posisjonene sine.

Mitt syn for de kommende timene

Jeg tror alt avgjøres i løpet av de første nitti minuttene i dag. Hvis FTSE MIB-futuren holder støtten på 34.000, kan vi være vitne til et forsøk på et teknisk tilbakeslag, kanskje svakt, men i det minste tilstrekkelig til å unngå et krakk. Hvis Wall Street derimot fortsetter å formidle pessimisme via pre-markedet, forbered deg på en rød dag med mulige utvidelser mot 33.800. Dette er ikke tiden for å spille helt: bedre å vente på at markedet velger en side, og først da posisjonere seg med forsiktighet.

I en så usikker kontekst utgjør tilgangen til sanntids analyseverktøy og støtten fra målrettet rådgivning forskjellen mellom å ri bølgen og å bli overveldet. De som følger FTSE MIB jevnlig vet dette: tålmodighet og forberedelse lønner seg mer enn hastverk.