FTSE MIB, hedetur mandag: Modstandsniveauer og Wall Street sætter dagsordenen

Så er der gang i den igen. Efter en weekend brugt på at gruble over fredagens lukkekurser, tegner FTSE MIB-mandagen til at blive en regulær op ad bakke. Futures taler et tydeligt sprog i morges: Stemningen på Wall Street er kølnet, og den milanesiske børs er, som sædvanlig, den første, der får det at føle. Handelsdagen den 2. marts bliver ikke en af dem, hvor man bare kan læne sig tilbage og se til. Man skal holde sig til niveauerne, meter for meter.

I torsdags vovede nogle at spå om en bedring. Bankaktierne holdt skansen, energisektoren gav en hjælpende hånd, og det så ud til, at Piazza Affari kunne bryde ud af den europæiske harmoni. Men så kom hammeren i den amerikanske nat. De amerikanske makrotal viste sig varmere end ventet, og de høgeagtige kræfter i Fed begyndte at skrabe igen. Resultatet? De amerikanske markeder lukkede i rødt, og futuren på vores indeks måtte tage hele regningen på én gang. Min telefon ringede allerede kl. 7.30: "Hvad gør vi?" Vi holder øje med niveauerne, venter på det første kvarter og træffer en beslutning.

Dagens niveauer at holde øje med på futuren

Når vi taler om futures på FTSE MIB, kan præcision ikke undervurderes. I de kommende timer er der fokus på to prisintervaller, der også gjorde sig gældende i de foregående handelsdage:

• Støtte: 34.000 point (første skjold), derefter 33.800 point (kritisk zone, hvis den brydes, åbnes der for en test af februars lavpunkter).
• Modstand: 34.500 point (en mur, der skal brydes for at kunne tale om en egentlig bedring), 34.700 point (hvor store sælgere var aktive i torsdags).

En start under 34.100 vil sandsynligvis udløse stop loss og aggressive short-positioner, mens et hold over 34.300 kan tiltrække de købere, der stod på sidelinjen i fredags. Det første kvarter bliver afgørende.

Vægten af Wall Street (og de kommende data)

Man kan ikke tale om FTSE MIB uden at have et øje på USA. Fredag lukkede de amerikanske markeder i rødt og slettede ugens gevinster, hvilket kaster en lang skygge over de europæiske futures. Kommentarer fra Fed-medlemmer, der stadig er bekymrede over inflationen i servicesektoren, har genantændt debatten om renterne. For Piazza Affari, som i månedsvis har levet i forventning om snarlige rentenedsættelser, er det en kold tyrker. Og hold øje med kalenderen: I denne uge kommer der tal for amerikansk beskæftigelse og ISM's fremstillingsindeks, to variable faktorer, der kan eksplodere lige mens vores indeks søger en retning.

Tre ting at holde øje med i dag

Ud over tallene er det dog historierne, der tæller. Her er tre situationer, jeg personligt følger i handelslokalet:

• Bankernes comeback: Unicredit og Intesa er det sande termometer. Torsdag prøvede de at få gang i motorerne, fredag mislykkedes det. Holder de de seneste lavpunkter i dag, holder kurven. Bryder de dem, glider FTSE MIB med dem.
• Forsvar fra energisektoren: Eni sluttede ugen med interessante ordrer. Olieprisen er let stigende, og der hviskes om mulige opkøb på grund af udbytte. Værd at holde øje med.
• Industriens træk: Stellantis og Pirelli kommer fra tunge handelsdage. Hvis der kommer salg i automobilsektoren, vil det påvirke hele listen kaskadeagtigt. En kontakt i et handelslokale fortalte mig, at der allerede fredag eftermiddag var nogen, der lettede positioner.

Mit syn på de næste timer

Jeg tror, det hele afgøres i de første halvanden time i dag. Hvis FTSE MIB-futuren holder støtten på 34.000, kan vi opleve et forsøg på et teknisk rebound, måske svagt, men i det mindste tilstrækkeligt til at undgå et kollaps. Hvis Wall Street derimod fortsætter med at sende pessimistiske signaler via pre-market, så forbered dig på en rød dag med mulige udvidelser mod 33.800. Det er ikke tidspunktet at spille helt: Bedre at vente på, at markedet vælger en side, og først da positionere sig med forsigtighed.

I en så usikker kontekst gør adgangen til værktøjer med realtidsanalyse og støtten fra målrettet rådgivning hele forskellen mellem at ride på bølgen og at blive oversvømmet. De, der følger FTSE MIB konstant, ved det: Tålmodighed og forberedelse betaler sig mere end hurtighed.