FTSE MIB, het måndag: motståndsnivåer och Wall Street sätter agendan

Nu kör vi igång igen. Och efter en helg spenderad med att grubbla över fredagens stängningar, ser måndagen ut att bli en uppförsbacke för FTSE MIB. Terminerna i morse talar ett tydligt språk: stämningsläget från Wall Street har svalnat och Milano-listningen är, som vanligt, först ut att ta smällen. Handelsdagen den 2 mars blir inte en av dem då man kan luta sig tillbaka och titta på. Man måste hålla sig till nivåerna, varenda kvadratmeter räknas.

Förra torsdagen vågade sig någon på en återhämtning. Bankaktierna höll stången, energisektorn gav en hjälpande hand, och det verkade som att Piazza Affari skulle kunna bryta sig ur den europeiska körern. Sedan, under den amerikanska natten, kom smällen. De makroekonomiska siffrorna från USA kom in hetare än väntat och Fed-hökarna började kraxa igen. Resultatet? De amerikanska listorna stängde i rött och terminen för vårt index fick betala priset på en gång. Min telefon ringde redan vid 7:30: "Vad gör vi?" Vi håller koll på nivåerna, väntar in den första kvarten, och bestämmer oss sedan.

Dagens viktiga nivåer att bevaka på terminen

När vi talar om terminer för FTSE MIB kan precision aldrig nog betonas. Under de kommande timmarna riktas blickarna mot två prisnivåer som var i fokus även under tidigare handelsdagar:

• Stödnivåer: 34 000 punkter (första skölden), därefter 33 800 punkter (kritisk zon, om den bryts öppnas portarna för ett test av februari månads lägstanivåer).
• Motståndsnivåer: 34 500 punkter (en mur att övervinna för att ens kunna tänka på en verklig återhämtning), 34 700 punkter (där stora säljare passerade i torsdags).

En start under 34 100 skulle sannolikt utlösa stop lossar och aggressiva korta positioner, medan ett hållfast läge över 34 300 skulle kunna locka fram de köpare som höll sig på avvaktan i fredags. Den första kvartens handel blir avgörande.

Tyngden från Wall Street (och kommande data)

Man kan inte tala om FTSE MIB utan att titta på USA. I fredags stängde de amerikanska listorna i rött, vilket raderade ut veckans vinster och kastade en lång skugga över de europeiska terminerna. Kommentarer från Fed-tjänstemän, som fortfarande är oroade över tjänsteinflationen, har återigen tänt debatten om räntorna. För Piazza Affari, som i månader har levt på förväntningar om förestående räntesänkningar, kommer det som en kalldusch. Och håll koll på kalendern: den här veckan kommer amerikanska sysselsättningsdata och ISM-index för tillverkningsindustrin, två vandrande minor redo att explodera just när vårt index söker en riktning.

Tre händelser att hålla ögonen på idag

Utöver siffrorna är det dock berättelserna som räknas. Här är tre situationer som jag personligen följer i handelsrummet:

• Bankaktiernas studs: Unicredit och Intesa är den sanna termometern. I torsdags försökte de få fart på motorerna, i fredags misslyckades de. Om de håller de senaste lägstanivåerna idag, håller sig korgen stabil. Om de bryter dem, glider FTSE MIB med dem.
• Energisektorns försvar: Eni avslutade veckan med intressanta order. Oljepriset är svagt uppåtgående och det viskas om möjliga köp inför utdelning. Värd att bevaka.
• Industribolagens drag: Stellantis och Pirelli kommer från tunga handelsdagar. Om det kommer säljtryck inom fordonssektorn, påverkar det listan i en kaskadeffekt. En kontakt i mitt handelsrum nämnde att redan på fredagseftermiddagen började vissa lätta på positionerna.

Min syn för de kommande timmarna

Jag tror att allt avgörs under de första nittio minuterna idag. Om FTSE MIB-terminen håller stödet på 34 000, kan vi få se ett försök till en teknisk rekyl, kanske svag, men åtminstone tillräcklig för att undvika en kollaps. Om Wall Street däremot fortsätter att sända pessimism via förhandeln, förbered er på en röd handelsdag med möjliga utvidgningar ner mot 33 800. Det är inte läge att vara hjältar: bättre att vänta tills marknaden valt sida, och först då positionera sig med försiktighet.

I en så osäker miljö gör tillgången till analysverktyg i realtid och stödet av en målinriktad rådgivning hela skillnaden mellan att rida på vågen och att bli överväldigad. Den som följer FTSE MIB med uthållighet vet detta: tålamod och förberedelse lönar sig mer än hastighet.