FTSE 100 titubea mientras el petróleo supera los $100 en medio del conflicto en Medio Oriente y la turbulencia política

Ha sido uno de esos lunes en los que necesitas un buen café solo para seguir el ritmo del ticker. El FTSE 100 ofreció un desempeño bastante resiliente, cerrando con un alza del 0.2% en 10,386.23 después de coquetear con números rojos durante gran parte de la sesión. Pero llamar a esto un día tranquilo sería mucho decir. Estamos viendo un clásico caso de dos mercados desarrollándose ahora mismo, impulsados por una mezcla tóxica de geopolítica y drama político local.

La gran noticia, por supuesto, es el petróleo. El petróleo Brent ha roto la barrera de los $100, alcanzando los $108 por barril en las primeras operaciones y marcando su mayor salto en un solo día en años. ¿La razón? El caos se ha desatado en Medio Oriente. Los ataques de Estados Unidos e Israel contra Irán, el posterior nombramiento del Ayatolá Mojtaba Khamenei como nuevo Líder Supremo, y el cierre efectivo del Estrecho de Ormuz al tráfico de buques cisterna han asustado al mercado como no se veía desde la invasión de Ucrania. Alrededor de una quinta parte del petróleo mundial fluye a través de ese estrecho. Cuando esa llave se cierra, el mundo entero siente el apretón.

Para el Índice FTSE 100, este shock energético es un arma de doble filo. Por un lado, nuestros gigantes petroleros de alto peso están de manteles largos. BP y Shell terminaron firmemente en terreno positivo, aprovechando la ola del alza en los precios del crudo. La historia es similar para las mineras, con Fresnillo y Endeavour brillando intensamente mientras los inversores buscan refugio en el oro y la plata. Estos pesos pesados son básicamente la razón por la que el índice logró aferrarse al territorio positivo.

En el lado opuesto, es una masacre para los sectores que realmente tienen que pagar por todo ese combustible. Las aerolíneas y las acciones de viajes están siendo duramente golpeadas. No hace falta ser un genio para darse cuenta de que IAG, la matriz de British Airways, y el fabricante de motores Rolls-Royce tendrán un camino complicado cuando los costos del combustible de aviación se disparen. Los valores bancarios como Barclays y NatWest también están bajo presión, y este último cayó un 9% tras anunciar un acuerdo de £2.7 mil millones para comprar la gestora de patrimonio Evelyn Partners. Es un clásico movimiento de aversión al riesgo.

Una prima de riesgo político

Como si el incendio en el Golfo no fuera suficiente, tenemos nuestro propio pequeño drama local desarrollándose en Westminster. La presión sobre el Primer Ministro está aumentando. Anas Sarwar ha pedido la renuncia de Keir Starmer por las consecuencias del caso Peter Mandelson, y con su propio director de comunicaciones y jefe de personal fuera, el fantasma de la inestabilidad está de vuelta en el aire.

Un veterano operador de la City me comentó esta mañana: una "prima de riesgo político" se está incorporando nuevamente en los precios de los activos del Reino Unido. Al mercado no le gusta la incertidumbre, y con los rumores sobre el liderazgo y el inevitable impacto económico de una guerra prolongada, el FTSE 100 tiene mucho que digerir. La libra esterlina también está sintiendo el calor, cayendo frente al dólar mientras los operadores descuentan el caos.

El panorama inmediato se siente binario. Todo depende de cuánto tiempo se prolongue este conflicto. Como señaló un estratega, con Irán nombrando a un nuevo líder de línea dura, no parece que vayan a parpadear. Eso significa que podríamos estar viendo precios elevados del petróleo durante semanas, si no meses.

• Los ganadores: Grandes petroleras (BP, Shell), mineras de metales preciosos (Fresnillo), contratistas de defensa (BAE Systems).
• Los perdedores: Aerolíneas (IAG, easyJet), bancos (Barclays, NatWest), acciones enfocadas al consumo vulnerables a un apretón en el costo de vida.

Ya hemos visto este guión antes. El FTSE 100 venía de una racha de récords, superando los 10,800 hace apenas un par de semanas y registrando su mejor comienzo de año en décadas. Ese impulso se ha detenido de manera brutal. Para el ciudadano común llenando el tanque de su coche esta mañana, el aumento del petróleo no es solo una línea en una pantalla, es otro golpe de £500 al presupuesto familiar, según fuentes bien informadas. El Primer Ministro dice que apoyar a la clase trabajadora está "siempre en el centro de mis pensamientos", pero con las manos del gobierno aparentemente atadas, será una primavera larga y costosa.