Rekordvinster för börsbolag 2024! 187 bolag tjänade mer än ett helt aktiekapital – insider pekar ut två branscher som får "riktigt skrämmande" vinster
Varje år när rapportsäsongen drar igång är det som ett slags terminsprov för börsbolagen. När årets resultat presenterades fick till och med jag, som har granskat rapporter i över ett decennium, gnugga mina ögon – 187 börsbolag har tjänat mer än ett helt aktiekapital. Det är inget skämt. Ännu mer upphetsande är att en insider direkt pekar ut två branscher där vinsterna väntas bli "riktigt skrämmande". Den här guiden till börsbolag går igenom hur du tolkar siffrorna och lär dig hur du använder börsbolagens offentliga information för att undvika värsta aktiefällorna.
187 bolag tjänade mer än ett aktiekapital – vilka ligger i hetluften?
Förra året nådde vinsterna för noterade bolag nya rekordnivåer. Hela 187 företag hade en vinst per aktie (EPS) på över 10 kronor. Det säger en hel del – konjunkturen är inte alls så dyster som många tror, och en del bolag trycker just nu stora ordrar i det tysta. En tung branschprofil nämnde nyligen två sektorer som han tror mycket på: halvledarindustrins upstream och AI-serverleverantörskedjan. Hans ordval var "riktigt skrämmande". Med tanke på hur rätt han haft tidigare år är det värt att hålla ett extra öga på dessa områden de kommande kvartalen.
Granska börsbolag i tre steg – titta inte bara på vinst per aktie
Många som granskar börsbolag kollar först på vinst per aktie. Det är helt rätt – men bara halva sanningen. Min egen rutin är att även titta på tre nyckeltal:
- Bruttomarginalens utveckling: Har den ökat tre kvartal i rad tyder det på att produktmix eller prissättning verkligen har stärkts – inte bara på tillfälliga engångsintäkter.
- Lageromsättningshastighet i dagar: Om den här siffran plötsligt ökar är det en varningssignal att kundernas orderbroms kan vara på väg, med risk för nedskrivningar av lagret.
- Fritt kassaflöde: Att gå med vinst är inte samma sak som att ha pengar på kontot. Bolag med ihållande negativt fritt kassaflöde får det tufft när räntorna stiger.
Kör du listan på de 187 bolagen genom de här tre filtren kommer du att se att färre än hälften är värda att följa långsiktigt.
Så använder du börsbolagens offentliga information för att undvika avnoteringsfällor
När det gäller hur du använder börsbolagens rapporter tror många att det är revisorernas sak. Men så är det inte. Det mest praktiska tipset är att hålla koll på tidsfristerna för att lämna in finansiella rapporter. Förra året var det ett vindkraftsgjuteri som gång på gång sköt upp sin kvartalsrapport för Q2 – börsen satte en sista deadline den 18 november, annars väntade avnotering. Sådana här situationer går ofta att förutse: två förseningar i rad eller en revisionsberättelse med reservationer är tydliga röda flaggor. Bygg in den här enkla kontrollen i din investeringsprocess, så undviker du åtminstone nio av tio avnoteringskatastrofer.
Två branscher som insidern pekar ut – hur ser du på dem nu?
Halvledarindustrins upstream och AI-servrar, som insidern nämnde, har redan delvis återspeglats i kurserna på vissa bolag. Men de riktigt skrämmande vinsterna brukar komma en eller två kvartal efter kursrörelserna. Med andra ord: när du nu granskar börsbolagens kvartalsrapporter handlar det inte om "hur mycket de redan tjänat", utan om "orderstock" och "kapitalinvesteringsplaner". Om ett bolag vågar satsa stort på expansion i en osäker konjunktur betyder det att de ser en långsiktig efterfrågan som du och jag inte känner till. Det är precis här som konsten att använda börsbolagens analytikermöten kommer in – ledningens tonfall och åtaganden säger ofta mer än siffrorna i sig.
Slutligen en påminnelse: under rapportruschen haglar det information från alla håll. I stället för att jaga upp- och nedgångar varje dag kan det vara värt att lugnt och metodiskt gå igenom de få kontrollpunkterna i den här guiden till börsbolag. Oavsett om du tjänar mycket eller lite – åtminstone kommer du att sova bättre om natten.