Utili delle aziende quotate nel 2024 in forte esplosione! 187 società superano un capitale sociale, fonti interne puntano due settori: "profitti da paura"
Ogni anno la stagione delle relazioni finanziarie è come il giorno dei risultati degli esami di metà anno per le aziende quotate. Quando ho aperto i report di quest'anno, a dire il vero, anche io che analizzo bilanci da oltre dieci anni ho dovuto stropicciarmi gli occhi: 187 aziende quotate hanno guadagnato più di un capitale sociale, non è uno scherzo. Ancora più emozionante: fonti interne hanno indicato direttamente due settori, dicendo che i prossimi profitti saranno 'da paura'. Oggi questa guida alle aziende quotate vi aiuterà a capire come interpretare questi numeri e anche a imparare come utilizzare le aziende quotate sfruttando le informazioni pubbliche per evitare le azioni trappola.
187 società superano un capitale sociale: chi è sull'onda del successo?
L'anno scorso, gli utili complessivi delle società quotate e over-the-counter hanno raggiunto un nuovo record: ben 187 aziende hanno guadagnato più di un capitale sociale (ovvero EPS superiore a 10 dollari taiwanesi). Il significato dietro questo numero è molto diretto: l'economia non è così male come molti pensavano, e c'è un gruppo di aziende che sta silenziosamente accumulando ordini enormi. Un'importante figura del settore, in una recente analisi, ha sottolineato la sua fiducia nel potenziale esplosivo di due settori: il settore upstream dei semiconduttori e la filiera dei server per l'IA. Le sue parole sono state 'da paura'. Considerando la sua precisione negli ultimi anni, i bilanci di questi due settori nei prossimi trimestri meritano sicuramente attenzione.
Analisi delle aziende quotate in tre passaggi: non guardare solo l'EPS
Molte persone, quando fanno l'analisi delle aziende quotate, guardano subito l'utile per azione. Giusto, ma solo a metà. La mia abitudine è di aggiungere tre indicatori:
- Variazione del margine lordo: se il margine lordo aumenta per tre trimestri consecutivi, significa che il mix di prodotti o il potere di determinazione dei prezzi è davvero migliorato, non grazie a ricavi straordinari una tantum.
- Giorni di rotazione delle scorte: se questo numero si allunga improvvisamente, attenzione: la forza di prelievo dei clienti si sta indebolendo e potrebbero essere necessarie svalutazioni delle rimanenze.
- Flusso di cassa libero: guadagnare non significa avere soldi in tasca. Le aziende con flusso di cassa libero costantemente negativo soffriranno molto durante i cicli di aumento dei tassi di interesse.
Usando questi tre filtri per riesaminare la lista delle 187 società, scoprirai che quelle davvero degne di attenzione a lungo termine potrebbero essere meno della metà.
Come utilizzare le informazioni pubbliche delle aziende quotate per evitare le trappole della delisting
Parlando di come utilizzare le informazioni finanziarie delle aziende quotate, molti pensano che sia compito dei commercialisti. In realtà non è vero. Il trucco più pratico è tenere d'occhio la 'scadenza per la pubblicazione del bilancio finanziario'. L'anno scorso, un grande produttore di componenti per l'eolico, non riuscendo a presentare il bilancio del secondo trimestre, ha ricevuto una scadenza finale dalla borsa: se non fosse stato in grado di farlo entro il 18 novembre, si sarebbe preparato alla delisting. Questa situazione ha in realtà dei segnali premonitori: di solito, due rinvii consecutivi della pubblicazione o un'opinione con rilievi da parte del revisore dei conti sono segnali di pericolo. Inserisci questo semplice controllo nel tuo processo di investimento e potrai evitare almeno il 90% dei disastri da delisting.
I due settori indicati dalle fonti interne: come valutarli ora?
I settori indicati dalle fonti interne, ovvero il settore upstream dei semiconduttori e l'IA server, si sono già riflessi nei prezzi delle azioni di alcune aziende. Ma i profitti veramente da paura di solito arrivano con uno o due trimestri di ritardo rispetto ai prezzi azionari. In altre parole, quando ora si esaminano i rapporti trimestrali di queste società quotate, il punto non è 'quanto hanno già guadagnato', ma 'gli ordini in portafoglio' e 'i piani di spesa in conto capitale'. Se un'azienda osa investire pesantemente per espandere gli impianti in un periodo di incertezza economica, significa che vede una domanda a lungo termine che noi non conosciamo. Questa è proprio l'essenza di come utilizzare le registrazioni delle conference call delle aziende quotate: il tono e gli impegni del management hanno più valore di riferimento dei numeri stessi.
Un ultimo consiglio: durante il picco della stagione delle relazioni annuali, molte informazioni esplodono tutte insieme. Invece di inseguire i rialzi e vendere durante i ribassi ogni giorno, è meglio prendersi un momento di calma e mettere in pratica i punti di controllo di questa guida alle aziende quotate. Guadagnare di più o di meno è un conto, ma almeno ti farà dormire sonni tranquilli.