ارتفاع مؤشر VIX مع صدمة النفط بسبب الحرب الإيرانية: ما يجب أن يعرفه المستثمرون

حلت صباح يوم الإثنين على مكاتب التداول كالصاعقة. خلال عطلة نهاية الأسبوع، بدأت الأخبار تتسرب من الخليج - بشأن أمر كبير يلوح في الأفق، وبحلول ليل الأحد، كانت أسواق النفط قد دخلت بالفعل في حالة ذعر كامل. ومع قرع جرس الافتتاح في وول ستريت، كان مؤشر VIX قد قفز كالصاروخ. نحن نتحدث عن ارتفاع بنسبة 30٪ في مقياس الخوف قبل أن ينهي معظم الناس قهوتهم الأولى.

الجاني؟ التحرك العسكري الإيراني الأخير جعل الجميع يركزون على مضيق هرمز كالصقر. هذا الشريط الضيق من الماء هو أهم نقطة اختناق نفطي في العالم، وعندما تبدأ طهران في إظهار عضلاتها، لا يستهين متداولو الطاقة بالأمر. اخترق خام غرب تكساس الوسيط حاجز 92 دولارًا للبرميل، واقترب خام برنت من باب الـ 98 دولارًا. إذا كنت تتداول خلال العقود القليلة الماضية، فأنت تعلم أن هذه الأرقام تعني المتاعب. تلقت الأسواق الآسيوية الضربة الأولى - حيث تراجع مؤشر كوسبي في سيول بأكثر من 5٪، وانخفض مؤشر نيكاي 225 في طوكيو، وتراجع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بأكثر من 3٪. افتتحت أوروبا على انخفاض حاد، وتشير العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 إلى جلسة قاسية قادمة.

لماذا يصرخ مؤشر VIX الآن؟

لغير المختصين، مؤشر VIX هو في الأساس مقياس القلق في السوق. عندما يقفز، فهذا يعني أن الأموال المؤسسية تتدافع لشراء تأمين على محافظها. الارتفاع الحالي هو من النوع الذي يخبرك بأن كبار المستثمرين خائفون. إنهم يتخلصون من الأسهم ويحتمون بأذون الخزانة والذهب والدولار. انخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 3.8٪ - وهذا هو الهروب إلى الملاذات الآمنة بامتياز.

هذا هو الوضع عند منتصف النهار:

• خام غرب تكساس الوسيط: مرتفع 8٪ عند 92.50 دولارًا (مستويات لم نشهدها منذ أزمة الطاقة في 2022)
• مؤشر VIX: مرتفع 34٪ عند 35.6 (أعلى مستوى في عام)
• العقود الآجلة لمؤشر S&P 500: منخفضة 2.3٪ عند الافتتاح المتوقع
• عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات: منخفض 12 نقطة أساس إلى 3.81٪

القصة الحقيقية وراء الذعر

الأمر المتعلق بارتفاعات مؤشر VIX الجيوسياسية أنها قد تهدأ سريعًا إذا استقر الوضع. لقد رأيت هذا السيناريو من قبل. يندلع صراع في الخليج، يقفز النفط، ينفجر مؤشر VIX، وبعد أسبوعين يعود الجميع للقلق بشأن أرباح الشركات. لكن هذه المرة تبدو مختلفة بسبب زاوية التضخم. إذا ظل المضيق ساخنًا لأسابيع، تظل أسعار الطاقة مرتفعة، ويذهب السرد التيسيري لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بأكمله أدراج الرياح. هذا يبقي مؤشر VIX مرتفعًا ويضع سقفًا لأي انتعاش.

تفاصيل غريبة يتم تداولها في غرفة التداول هذا الصباح؟ أحد المتداولين المبتدئين فتح بالخطأ صفحة ViX Paula Hermanny بدلاً من مؤشر التقلبات - خطأ سهل، نظرًا لتشابه الرموز. هذه علامة تجارية لملابس السباحة الفاخرة، وليست مقياس الخوف. وبينما كان يتطلع إلى البكيني البرازيلي، كان مؤشر VIX يواصل الصعود. إنه تذكير أنه حتى في خضم صدمة جيوسياسية، هناك دائمًا من يخلط بين شاشاته. بالنسبة لبقيتنا، الأمر كله يتعلق بمراقبة طهران ومؤشر النفط. إذا كنت في السوق اليوم، اربط حزام الأمان - فـ مؤشر VIX لم ينتهِ من التحرك بعد.