VIX-eksplosjon etter oljesjokk som følge av Iran-konflikt: Dette bør investorer vite
Mandag morgen traff en real smell handelsbordene på Wall Street. I løpet av helgen sivet det inn meldinger fra Gulf-regionen – noe stort var på gang, og innen søndag kveld var oljemarkedene i full panikk. Da åpningsklokken ringte på Wall Street, hadde VIX allerede skutt til værs som en rakett. Vi snakker om en oppgang på 30 % i fryktindikatoren før de fleste i det hele tatt hadde rukket å få i seg morrakaffen.
Årsaken? Irans siste militære trekk har fått alle til å følge med som hauk på Hormuzstredet. Dette smale sundet er verdens mest kritiske flaskehals for oljetransport, og når Teheran begynner å markere seg, er det alvor for energitradere. WTI-olje krøp over 92 dollar fatet, og Brent nærmer seg 98 dollar. Har du tradet de siste tiårene, vet du at disse tallene betyr trøbbel. Asiatiske markeder tok det første slaget – Seouls Kospi falt over 5 %, Tokyo Nikkei 225 stupte, og Hongkongs Hang Seng sank mer enn 3 %. Europa åpnet dypt i rødt, og S&P 500-futures varsler en tøff dag i vente.
Hvorfor VIX skriker nå
For de uinnvidde er VIX i bunn og grunn markedets angstmåler. Når den hopper, betyr det at institusjonelle penger kjemper om porteføljeforsikring. Dagens eksplosjon er av det slaget som forteller deg at de store aktørene er skremt. De kvitter seg med aksjer og søker tilflukt i statsobligasjoner, gull og dollar. 10-årsrenten falt til 3,8 % – et klassisk flukt til sikkerhet.
Slik så situasjonen ut ved lunsjtider:
- WTI-olje: opp 8 % til 92,50 dollar (nivåer vi ikke har sett siden energikrisen i 2022)
- VIX-indeksen: opp 34 % til 35,6 (årsrekord)
- S&P 500-futures: ned 2,3 % ved indikert åpning
- 10-års statsobligasjonsrente: ned 12 basispunkter til 3,81 %
Historien under panikken
Saken med geopolitiske sjokk i VIX er at de kan dabbe av raskt hvis situasjonen stabiliserer seg. Jeg har sett denne filmen før. Konflikt i Gulfen bryter ut, oljen hopper, VIX eksploderer, og to uker senere er alle tilbake til å bekymre seg for resultater. Men denne gangen føles det annerledes på grunn av inflasjonsaspektet. Hvis sundet forblir hett i uker, holder energiprisene seg høye, og hele Fed sin duete narrativ ryker. Det holder VIX på et høyt nivå og setter en stopper for enhver oppgang.
En bisarr detalj som svirret rundt på gulvet i morges? En fersking på handelsbordet søkte opp ViX Paula Hermanny ved en feiltakelse i stedet for volatilitetsindeksen – lett å forveksle, gitt ticker-likheten. Det er nemlig et luksuriøst badetøymerke, ikke fryktmåleren. Mens han så på brasilianske bikini'er, fortsatte VIX å klatre. Det er en påminnelse om at selv midt i et geopolitisk sjokk, er det alltid noen på bordet som blander skjermbilder. For oss andre handler det om å følge med på Teheran og oljetickeren. Er du i markedet i dag, spenn deg fast – VIX er ikke ferdig med å bevege seg.