VIX skjuter i höjden när Iran-krig utlöser oljechock: Vad investerare behöver veta
Måndagsmorgonen inleddes med full kraft för handlarna. Under helgen sipprade nyheter ut från Gulfen – något stort var på gång, och vid söndagskvällen var oljemarknaden redan i total panik. När öppningsklockan ringde på Wall Street hade VIX redan skjutit i höjden som en raket. Vi pratar om en uppgång på 30% för rädsleindexet innan de flesta ens hunnit dricka upp sitt första kaffe.
Vad ligger bakom? Irans senaste militära drag har fått alla att hålla ett vakande öga på Hormuzsundet som hökar. Den smala vattenleden är världens mest kritiska oljepunkt, och när Teheran börjar flexa sina muskler, då skojar inte energihandlarna. WTI-olja rusade förbi 92 dollar fatet, och Brent knackar på dörren till 98 dollar. Har du handlat under de senaste decennierna vet du att de siffrorna innebär problem. Asiatiska marknader tog den första smällen – Seouls Kospi föll över 5%, Tokyos Nikkei 225 rasade, och Hongkongs Hang Seng sjönk mer än 3%. Europa öppnade djupt på minus, och S&P 500-terminerna pekar mot en rejält dyster session.
Därför skriker VIX just nu
För den oinvigde är VIX i grunden marknadens ångestmätare. När den hoppar betyder det att institutionella pengar slänger sig efter portföljförsäkring. Dagens rusning är en sån rörelse som säger att de stora grabbarna är skraja. De dumpar aktier och söker skydd i statsobligationer, guld och dollarn. Den 10-åriga räntan sjönk till 3,8% – en klassisk flykt till säkerhet.
Så här såg läget ut vid lunchtid:
- WTI-olja: upp 8% till 92,50 dollar (nivåer vi inte sett sedan energikrisen 2022)
- VIX-index: upp 34% till 35,6 (ettårshögsta)
- S&P 500-terminer: ner 2,3% vid den indikerade öppningen
- 10-årig statsobligationsränta: ner 12 punkter till 3,81%
Verkligheten bakom paniken
Så här är det med geopolitiska rusningar i VIX – de kan klinga av snabbt om situationen stabiliseras. Jag har sett den här filmen förut. Konflikt bryter ut i Gulfen, oljan rusar, VIX exploderar, och två veckor senare är alla tillbaka till att oroa sig för vinstrapporter. Men den här gången känns det annorlunda på grund av inflationsvinkeln. Om sundet förblir hett i veckor, fortsätter energipriserna att vara höga, och hela Fed:s duvaktiga berättelse slängs ut genom fönstret. Det håller VIX uppe och sätter tak för varje uppgång.
En bisarr detalj som cirkulerade på golvet i morse? En nybörjarhandlare råkade av misstag dra upp ViX Paula Hermanny istället för volatilitetsindex – lätt hänt, med tanke på tickerlikheten. Det är ju lyxiga badkläder, inte rädslemätaren. Medan han kollade på brasilianska bikinis, fortsatte VIX att klättra. Det är en påminnelse om att även mitt i en geopolitiskt chock så är det alltid någon på golvet som blandar ihop sina skärmar. För oss andra handlar det om att hålla koll på Teheran och oljekursen. Är du på marknaden idag, spänn fast dig – VIX är inte klar med att röra på sig.