伊朗戰雲引發油價衝擊 VIX恐慌指數急升：投資者必須知道的關鍵信息

星期一早上，開市就迎頭重擊。剛過去的周末，海灣地區開始傳出風聲——醞釀緊單大嘢，到咗星期日夜晚，石油市場已經全面進入恐慌模式。等到華爾街開市鐘聲一響，VIX恐慌指數已經火箭式飆升。講緊嘅係，好多人都未飲完第一杯咖啡，呢個恐懼指標就已經急升咗30%。

搞成咁係因為咩？伊朗最新嘅軍事行動，令全球資金都猛咁盯實霍爾木茲海峽。呢條狹窄水道係全球最重要嘅石油咽喉點，只要德黑蘭稍有動作，能源交易員就即刻打起十二分精神。紐約期油已經升穿每桶92美元，布蘭特期油亦都逼近98美元關口。喺市場打滾過幾年嘅老江湖都知，呢啲數字代表乜——麻煩嘢嚟喇。亞洲市場首當其衝——南韓首爾綜合指數跌超過5%，東京日經225指數大跌，香港恒生指數都跌超過3%。歐洲股市一開市就全線見紅，標普500期貨亦都顯示，跟住落嚟嘅美股時段將會好難捱。

點解VIX而家會咁大反應？

講俾未熟悉嘅讀者知，VIX指數就好似市場嘅「焦慮計」。佢一跳升，就代表機構大戶班人爭住買保險，要為自己嘅投資組合對沖風險。今日嘅急升，正正話你知呢班大戶都驚咗。佢哋紛紛拋售股票，走走去買國債、黃金同美元避難。美國10年期債息跌到去3.8厘——呢個就係經典嘅避險情緒，資金大逃亡。

截至中午，市況係咁嘅：

• 紐約期油：升8%，報92.50美元（呢個位對上見係2022年能源危機嗰陣）
• VIX恐慌指數：升34%，報35.6（創一年新高）
• 標普500指數期貨： implied open 跌2.3%
• 美國10年期國債息率：跌12個基點，報3.81厘

恐慌背後，仲有咩要留意？

關於地緣政治引發嘅VIX急升，有一點要留意：如果局勢穩定返，呢啲升幅好快就會散。呢啲場面，我哋見過好多次。海灣衝突爆出嚟，油價飆，VIX爆升，然後兩個禮拜之後，大家又係返去擔心返公司業績。不過，今次感覺有啲唔同，因為牽涉到通脹呢個問題。如果霍爾木茲海峽持續緊張幾個禮拜，能源價格就會持續高企，咁聯儲局成個「放鴿」嘅講法就好快會冇人信。呢個情況會令VIX維持喺高位，同時限制咗股市任何反彈嘅空間。

今朝喺交易大堂仲流傳緊一件趣事？有個新仔交易員唔小心打咗ViX Paula Hermanny出嚟，而唔係個恐慌指數——都唔怪得佢，畢竟個股票代號太似。呢個係一個高級泳衣品牌，唔係恐懼指標。當佢仲喺度睇緊巴西比堅尼嘅時候，真正嘅VIX就一直繼續升。呢件事正好提醒我哋，就算喺地緣政治衝擊當中，交易台總會有人睇錯屏幕。至於我哋其他人，就只能繼續緊盯德黑蘭嘅局勢同油價。如果你今日仲喺市場入面，記得扣好安全帶——VIX仲未跌定。