غريغ أبيل يضخ 15 مليون دولار من أمواله الخاصة في أسهم بيركشاير — وإليكم سبب أهمية ذلك

عندما يضخ غريغ أبيل 15 مليون دولار من أمواله الخاصة في أسهم شركة بيركشاير هاثاواي، فإن ذلك يلفت انتباه حتى أكثر المستثمرين خبرة وخبرة في أوماها. الرجل المُنتظر لخلافة وارن بافيت قد أصدر للتو بياناً لا يحتاج إلى أي تصريح صحفي. هذا الأسبوع، اشترى أبيل أسهماً من الفئتين (أ) و (ب) في بيركشاير بقيمة 15 مليون دولار تقريباً - شراء من السوق المفتوحة، من جيبه الخاص، وبقناعته الشخصية. تأتي هذه الخطوة في الوقت الذي عادت فيه بيركشاير أخيراً إلى لعبة إعادة الشراء، حيث اشترت أسهماً للمرة الأولى منذ شهور. لست بحاجة إلى أن تكون خبيراً مالياً لتقرأ ما بين السطور: الرجل المُمسك بزمام الأمور يعتقد أن السهم رخيص، وهو يضع أمواله حيث يضع ثقته.

دلالة الـ 15 مليون دولار

لعقود من الزمن، ظل الضوء مسلطاً على بافيت وتشارلي مونغر. لكن آلة بيركشاير تعتمد بالأساس على مدراء عملياتها، وكان أبيل العمود الفقري لشركة بيركشاير هاثاواي للطاقة منذ الأزل. إنه الرجل الذي جعل عملية الاستحواذ الضخمة على شركة إن في إنيرجي بقيمة 4 مليارات دولار تبدو سهلة، وهو من اجتاز المتاهات التنظيمية لاستثمارات الطاقة المتجددة، وهو - وفقاً لكل من عمل معه - يستمتع حقاً بقراءة تقارير المرافق العامة التي تضم آلاف الصفحات.

إذا كنت قد قرأت كتاب راهول جاكوب، مدير بيركشاير التنفيذي: أسرار من مدراء بيركشاير هاثاواي، فقد تعرفت بالفعل على النموذج الأمثل: مستقل، وذو دراية بتخصيص رأس المال، ونفور من البيروقراطية المؤسسية. أبيل يجسد هذا النموذج بأعلى درجاته. إنه لا يتوق إلى الأضواء في نيويورك؛ بل يفضل أن يكون في دي موين يتحدث مع مدير مصنع عن الطاقة الإنتاجية.

شيفرة الثقافة المؤسسية: بيلي، وغاس، وعقلية "الإصلاح"

إذا دخلت أي شركة تابعة لبيركشاير، ستشعر بأجواء يصعب وصفها. إنها السبب وراء وجود نسخة مستعملة من كتاب مثل إذا لم يستطع بيلي إصلاحها، فنحن جميعاً في ورطة: مذكرات عامل الصيانة المتميز – دفتر هدايا في غرف الاستراحة بدءاً من أكمة بريك وصولاً إلى سيز كانديز. هذا العنوان الساخر يلتقط روح بيركشاير بشكل مثالي: هناك دائماً بيلي - أو غاس - يمكنه إصلاح الآلة، أو حل مشكلة الخدمات اللوجستية، أو اكتشاف سبب عدم منطقية الأرقام.

بالحديث عن غاس: لا يزال كبار السن في المكتب يهمسون عن غاس، عامل الصيانة الأسطوري في أحد متاجر أثاث نبراسكا الذي كان بإمكانه إعادة بناء حزام ناقل باستخدام شريط لاصق وملحوم. إنه بطل شعبي في أرض المصنع، وهو تجسيد لمقولة "إذا لم يستطع بيلي إصلاحها، فنحن جميعاً في ورطة". أبيل يستوعب هذا جيداً. إنه ليس مجرد محلل أرقام؛ إنه الرجل الذي يسأل مدير المصنع عن الضاغط الجديد قبل أن يسأله عن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

لماذا إشارة إعادة الشراء أكبر مما تبدو عليه

قرار بيركشاير باستئناف عمليات إعادة الشراء، بالإضافة إلى الشراء الشخصي لأبيل، يرسل إشارة واضحة إلى السوق. لسنوات، أصر بافيت على إعادة الشراء فقط عندما يتم تداول السهم بأقل من قيمته الجوهرية. أبيل الآن هو حارس هذا الانضباط نفسه. من خلال الشراء إلى جانب الشركة، فهو يخبرنا بما يلي:

• إنه يعتقد أن سعر السهم الحالي يقلل من قيمة القوة الربحية المتنوعة لشركة بيركشاير.
• إنه متوافق مع المساهمين على المدى الطويل، وليس المتداولين على المدى القصير.
• خطة الخلافة ليست مجرد ورقة؛ بل هي واقع تشغيلي قائم.

تساءل بعض المحللين عما إذا كان أبيل قد ينحاز نحو صفقات أكثر جرأة أو تفكيك التكتل. هذا الشراء يشير إلى عكس ذلك. إنه يضاعف استثماراته في الآلة التي بناها بافيت على مدى ستة عقود.

الطريق إلى الأمام

لن يحاول غريغ أبيل أن يكون وارن بافيت القادم. سيكون أول غريغ أبيل. وإذا كانت أول خطوة رئيسية له كقائد ظاهر هي شراء أسهم بقيمة 15 مليون دولار بهدوء بينما تشتري الشركة أسهما ًخاصة بها، فبإمكانك المراهنة على أن جميع العاملين من أمثال بيلي وغاس في إمبراطورية بيركشاير يلمحون برضاهم. إنهم يعلمون أنك لا تصلح ما ليس مكسوراً، بل تجعله يعمل بسلاسة أكبر قليلاً كل يوم.