غريغ آبل يضخ 15 مليون دولار من ماله الخاص في أسهم بيركشاير.. لماذا هذا الأمر بالغ الأهمية؟

عندما يضخ غريغ آبل 15 مليون دولار من ماله الخاص في أسهم شركة بيركشاير هاثاواي، حتى أكثر سكان أوماها تشاؤماً يرفعون رؤوسهم وينتبهون. الرجل المُرشح لخلافة وارن بافيت، وجه رسالة واضحة بدون الحاجة لأي بيان صحفي. هذا الأسبوع، اشترى آبل أسهماً من الفئتين (أ) و (ب) بقيمة تقارب 15 مليون دولار في السوق المفتوحة، من جيبه الخاص وبقناعته الشخصية. تزامنت هذه الخطوة مع عودة بيركشاير أخيراً إلى لعبة إعادة شراء أسهمها الخاصة لأول مرة منذ أشهر. لست بحاجة لأن تكون خبيراً مالياً لتربط النقاط: الرجل الذي يقود الدفة يعتقد أن السهم رخيص، وهو يحوّل أقواله إلى أفعال على أرض الواقع.

إشارة الـ 15 مليون دولار

لعقود، ظل الأضواء مسلطة على بافيت وتشارلي مونجر. لكن آلة بيركشاير تعمل عبر مدرائها التنفيذيين، وكان آبل العمود الفقري لشركة بيركشاير هاثاواي للطاقة منذ الأزل. إنه الرجل الذي جعل الاستحواذ الضخم على شركة إن في إنرجي بقيمة 4 مليارات دولار يبدو سهلاً، والذي اجتاز المتاهات التنظيمية للاستثمارات في الطاقة المتجددة، وهو، وفقاً لكل من عمل معه، يستمتع حقاً بقراءة تقارير المرافق العامة التي تمتلك آلاف الصفحات.

إذا كنت قد قرأت كتاب راهول جاكوب، المدير التنفيذي لبيركشاير على طريقة وارن بافيت: أسرار من مدراء بيركشاير هاثاواي، فأنت قد تعرفت بالفعل على النموذج الأصلي: مدير يتمتع بالاستقلالية، وخبير في تخصيص رأس المال، ونافر من البهرجة المؤسسية. آبل هو هذا النموذج ولكن بشكل مضاعف. إنه لا يتوق للصعود على مسرح نيويورك؛ بل يفضل أن يكون في دي موين يتحدث مع مدير مصنع عن كفاءة الإنتاج.

شفرة الثقافة المؤسسية: بيلي، غوس، وعقلية "الإصلاح"

تجول داخل أي شركة تابعة لبيركشاير ستشعر بأجواء يصعب تقليدها. إنها السبب في أنك ستجد نسخة ممزقة الأطراف من كتاب مثل إذا لم يستطع بيلي إصلاحها، فنحن جميعاً في ورطة: يوميات فني الصيانة الشخصية – دفتر ملاحظات في غرف الاستراحة بدءاً من شركة أكمي بريك وصولاً إلى سيز كانديز. هذا العنوان الساخر يلتقط جوهر ثقافة بيركشاير بشكل مثالي: هناك دائماً بيلي، أو غوس، يمكنه إصلاح الآلة، أو حل مشكلة لوجستية، أو اكتشاف سبب عدم توازن الأرقام.

بالحديث عن غوس: لا يزال كبار السن في المكاتب يهمسون عن غوس، أسطورة الصيانة في أحد معارض أثاث نبراسكا، الذي كان بإمكانه إعادة بناء حزام ناقل بشريط لاصق و شعلة لحام. إنه البطل الشعبي في أرض المصنع، وهو تجسيد لعبارة "إذا لم يستطع بيلي إصلاحها، فنحن جميعاً في ورطة". آبل يستوعب هذا المعنى. إنه ليس مجرد محلل أرقام؛ إنه الرجل الذي يسأل مدير المصنع عن الضاغط الجديد قبل أن يسأله عن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك.

لماذا إشارة إعادة الشراء أكبر مما تبدو عليه

قرار بيركشاير باستئناف عمليات إعادة الشراء، إلى جانب عملية الشراء الشخصية لآبل، يرسل إشارة واضحة إلى السوق. لسنوات، أصر بافيت على إعادة الشراء فقط عندما يتم تداول السهم بأقل من قيمته الجوهرية. الآن، آبل هو حارس هذا الانضباط نفسه. من خلال الشراء جنباً إلى جنب مع الشركة، فهو يخبرنا:

• أنه يعتقد أن سعر السهم الحالي لا يعكس القوة الكامنة لأرباح بيركشاير المتنوعة.
• أنه متحالف مع حملة الأسهم على المدى الطويل، وليس مع المتداولين على المدى القصير.
• أن خطة التعاقب ليست مجرد وثيقة على ورق؛ بل هي واقع تشغيلي ملموس.

تساءل بعض المحللين عما إذا كان آبل قد ينحى منحى مختلفاً نحو صفقات أكثر جرأة أو تفكيك التكتل. عملية شراء الأسهم هذه تشير إلى عكس ذلك. إنه يضاعف استثماره في هذه الآلة المصنوعة يدوياً والتي أمضى بافيت ستة عقود في بنائها.

الطريق إلى الأمام

غريغ آبل لن يحاول أن يكون وارن بافيت القادم. سيكون هو غريغ آبل الأول. وإذا كانت أول خطوة رئيسية له كقائد مرئي هي شراء أسهم بهدوء بقيمة 15 مليون دولار بينما تشتري الشركة أسهمها الخاصة، فبإمكانك المراهنة على أن كل من يشبه بيلي وغوس في إمبراطورية بيركشاير يومئون برؤوسهم موافقين. إنهم يعلمون أنك لا تصلح ما لم ينكسر، بل تجعله يعمل بسلاسة أكبر قليلاً كل يوم.