Därför betalar en miljon fler pensionärer statlig skatt – och vad det betyder för din pension
Man måste känna för den som trodde att pensionen innebar ett sista farväl till skattmasen. De senaste officiella prognoserna landade som en bomb den här veckan, och de är nog för att förstöra morgonkaffet för vem som helst. Vi pratar om 600 000 fler pensionärer som dras in i statlig skatt redan nästa år, en siffra som sväller till hela en miljon i slutet av decenniet.
Så svalde till slut den statliga pensionen skattefribeloppet
Matematiken här är brutalt enkel. Grundavdraget – det belopp du kan tjäna innan du betalar en krona i statlig inkomstskatt – har varit fastsvetsat vid 12 570 pund sedan 2021 och är nu fruset till åtminstone 2031 tack vare Rachel Reeves novemberbudget. Samtidigt fortsätter den statliga pensionen, skyddad av tregarantin, att klättra. Detta räkenskapsår ligger den fulla nya statliga pensionen på cirka 12 547 pund, en hårsmån från gränsen. Men i april 2027 puttar även en minsta höjning på 2,5 procent den över kanten till ungefär 12 862 pund.
Då skulle någon med enbart statlig pension tekniskt sett vara skyldig skattmasen cirka 58 pund om året. Finansministern har gett ifrån sig sympatiska läten och lovat att de vars enda inkomst är den statliga pensionen inte faktiskt kommer att behöva skriva ut en check under denna mandatperiod. Men mekanismen för det löftet är ungefär lika klar som gyttja, och lättnaden varar bara till nästa val. Det är ett uppskov med avrättningen, inte en benådning.
Den inbyggda orättvisan i systemet
Det är här det blir rejält rörigt. Sir Steve Webb, före detta pensionsminister som numera tillbringar sina dagar med att besvara desperata frågor från sparare, påpekar den uppenbara bristen: undantaget hjälper bara människor som bokstavligen inte har någon annan inkomst. Om du har sparat och slavat för en liten privat pension som betalar ut, säg, en femma i veckan, förlorar du skyddet. Du är plötsligt skattebetalare, medan din granne som aldrig sparat en krona går helt fri. Det bestraffar just den vana som regeringar i årtionden försökt uppmuntra.
Och låt oss inte glömma de miljoner som fortfarande har den gamla stilens statliga pension, varav många redan är över gränsen eftersom deras utbetalningar inkluderar extra tillägg som SERPS. Det finns cirka 2,5 miljoner pensionärer i det gamla systemet som kommer att se den nya gruppen få silkesvante-behandling medan de själva fortsätter betala. Rättvist? Inte i min bok.
Vad händer om du fortsätter arbeta?
Det är här de långtgående farhågorna om att betala skatt utanför deklarationen och att arbeta deltid som pensionär kommer i skarpt fokus. En stor mängd människor i sextioårsåldern antingen fortsätter arbeta eller tar ett deltidsjobb bara för att få ekonomin att gå ihop. Men samspelet mellan lönen, pensionen och behovsprövade bidrag är ett minfält.
Ta ett typiskt scenario: du tar ut full statlig pension och bestämmer dig för att ta ett jobb som betalar 12,40 pund i timmen i 24 timmar i veckan. Eftersom den statliga pensionen redan äter upp nästan hela ditt grundavdrag, beskattas varje krona du tjänar på det jobbet med 20 procent. På 300 pund i bruttolön per vecka förlorar du 60 pund direkt i inkomstskatt.
Sedan kommer den verkliga käftsmällen. Om du för närvarande får bostadsbidrag eller kommunalt bostadstillägg kommer den nettolönen på 240 pund att minska dina bidrag. Bostadsbidraget trappas ner med 65 pence för varje intjänad pund, vilket skulle kunna radera upp till 156 pund av ditt veckostöd. Det kommunala bostadstillägget, beroende på din kommun, kan svälja ytterligare 48 pund. Gör matten:
- Bruttolön: 300 pund
- Minus inkomstskatt: 60 pund
- Minus förlorat bostadsbidrag: upp till 156 pund
- Minus förlorat kommunalt bostadstillägg: upp till 48 pund
- Nettoförtjänst för 24 timmars arbete: potentiellt så lite som 36 pund i veckan.
Och då har vi inte ens räknat in bussbiljetter eller en macka på jobbet. Det är nog för att få vem som helst att undra om det är värt besväret. Som Steve Webb uttryckte det rakt på sak: om du är beroende av bidrag för att täcka stora kostnader, kan den ekonomiska fördelen med ett deltidsjobb vara försvinnande liten.
Var kommer pengarna ifrån om du inte har A-skatt?
För dem som väl hamnar över gränsen dras skatten vanligtvis in genom en justerad skattetabell om du har en privat pension eller ett jobb. Skatteverket säger helt enkelt till din pensionsleverantör att dra lite mer vid källan. Men om din enda inkomst är den statliga pensionen och du hamnar över gränsen, väntar något som kallas Enkelt beslut – ett brev efter beskattningsårets slut som talar om vad du är skyldig.
Om du är egenföretagare som pensionär, eller om dina angelägenheter är mer komplexa, kan du behöva gå via deklarationsvägen. Onlineforum om skatt är fulla av personer som "andy457" som försöker lista ut om lite arbete via ett bemanningsföretag puttar upp dem i 40-procentsskiktet. Det officiella svaret: om det är A-skatt, justerar de bara din tabell; om det är egenföretagande, måste du lämna in en deklaration.
Vidare ringar på vattnet: obligationsräntor, bankresultat och stängda fastighetsfonder
Inget av detta existerar i ett vakuum. Snacket i City, från handelsgolv till pengapoddar, knyter samman obligationsräntor, bankvinster och den udda stängningen av fastighetsfonder. Statslåneräntor spelar roll eftersom de påverkar annuitetsräntor och hälsan i förmånsbestämda pensionssystem. Storbankerna rapporterar mot en bakgrund av frusna brytpunkter och stillastående tillväxt. En City-analytiker sammanfattade stämningen den här veckan när han sa att den brittiska ekonomin fortfarande sitter "fast i leran".
När marknader vacklar och fastighetsfonder stänger portarna är det en påminnelse om att alla med en fond- och depåförsäkring eller en SIPP är exponerade för samma motvind. Infrysningen av skatteavdrag kanske är en smygskatt, men volatila marknader kan äta upp en pension lika effektivt.
Vad kan du faktiskt göra åt det?
Om du närmar dig pensionen eller redan är där, är det inte ett alternativ att stoppa huvudet i sanden. Några praktiska drag kan mildra slaget:
- Kontrollera ditt pensionsprognosbesked på den officiella regeringswebbplatsen så att du vet exakt vad som kommer.
- Använd ditt skattefria pensionsuttag klokt. Om du har en pensionspeng, att ta ut 25 procent skattefritt och använda det för att komplettera inkomsten kan hålla dig under gränsen.
- Luta dig mot ISK:er. Pengar som tas ut från ett Investeringssparkonto är skattefria, punkt slut. Om du har besparingar kan det minska din skatt att använda dem innan du börjar ta från skattepliktig pension.
- Om du överväger deltidsarbete, räkna på siffrorna först. Använd en bidragsräknare eller sök oberoende pensionsrådgivning. Marginalvinsten kan vara mycket mindre än du tror.
- Håll koll på din skattetabell. Om Skatteverket tror att du är skyldig skatt kommer de att justera den. Se till att uppskattningen av din statliga pension och andra inkomster är korrekt, annars kan du sluta betala för mycket.
Sanningen är att eran med skattefri pension tyst håller på att ta slut för alla utom de allra fattigaste. De frusna brytpunkterna gör precis vad de var designade för att göra – dra in fler människor i nätet utan en röstförlustbringande skattehöjning. För de drygt en miljon pensionärer som snart kommer att upptäcka att de är skyldiga statskassan några kronor, kommer det att kännas som en mycket ovälkommen födelsedagspresent.