Novo livro de Vesa Puttonen revela: Estas armadilhas de investimento estão comendo seus lucros – e como evitar os erros mais comuns

O professor de Finanças da Universidade Aalto, Vesa Puttonen, fez isso de novo. Ele acaba de lançar um novo livro que faz qualquer investidor olhar para o próprio umbigo. A obra se chama "Navegando no Campo Minado dos Investimentos: Um Guia Prático para Evitar Erros, Vieses e Armadilhas", e é como um manual de sobrevivência no campo minado dos mercados financeiros – um lugar onde, mais cedo ou mais tarde, todos nós damos um passo em falso.

Há décadas existe um ditado no mercado: as duas emoções que movem tudo são o medo e a ganância. Puttonen, porém, não se contenta com isso e mergulha fundo nos labirintos da mente humana. Segundo ele, a maioria dos erros de investimento não vem da falta de informação, mas da forma como processamos ela. A questão é puramente psicologia.

As três maiores armadilhas que pegam o investidor

Analisei os ensinamentos centrais do livro do Puttonen, e eles se resumem a alguns temas recorrentes. Ele não fica apontando o dedo, mas sim abre os olhos do leitor para como nosso próprio cérebro nos trai justamente quando o assunto é dinheiro. Aqui estão elas – as armadilhas nas quais todos nós já caímos alguma vez:

• O viés do familiar. Preferimos investir em empresas conhecidas, mesmo quando o mundo está cheio de oportunidades. O brasileiro compra ações da Petrobras, mesmo com analistas alertando. O familiar traz segurança, mas corrói o retorno.
• Ancoragem. Lembra daquele preço pelo qual você comprou uma ação? Ele é a sua âncora agora. Mesmo que o futuro da empresa seja sombrio, você se prende ao preço de compra e se recusa a vender com prejuízo. Puttonen lembra que os preços passados não importam – apenas o futuro.
• Excesso de confiança. Quando algumas operações dão certo, começamos a achar que somos gênios. O resultado é um aumento na tomada de risco e o esquecimento da diversificação. Aí, chega aquele dia em que o mercado lembra quem manda.

Mas o livro de Puttonen não se limita a listar os problemas. Ele é, acima de tudo, um guia prático de como desviar dessas minas psicológicas. Ele sugere, por exemplo, manter um diário de investimentos: anote por que comprou aquela ação e reveja isso um ano depois. A prática vai revelar, sem piedade, se a decisão foi baseada em análise ou em emoção.

O lançamento do livro já está gerando burburinho nos círculos financeiros. Um gestor de fundos comentou em particular que esta obra deveria ser leitura obrigatória em todo curso introdutório de economia. Outro, um investidor de longa data, disse que teria evitado um prejuízo de dezenas de milhares de reais se tivesse lido isso vinte anos atrás.

"Navegando no Campo Minado dos Investimentos" não é um guia de investimentos tradicional, daqueles que dizem onde aplicar o dinheiro. Ele é muito mais valioso: ele mostra onde não aplicar e, principalmente, por que tomamos decisões erradas com tanta frequência. No fim das contas, o pior inimigo de um investidor não é a volatilidade do mercado, nem mesmo a inflação alta – é o sujeito que olha pra ele no espelho.