Dow Jones-indexen kelderen nu olie door $100 grens breekt na escalatie Iran
Het is weer zo'n maandag waarop je aanvoelt dat de koffie extra sterk moet zijn. Als je portefeuille ook maar enigszins blootstaat aan de markt, sta je waarschijnlijk naar de schermen te staren en vraag je je af wat er in vredesnaam gebeurd is. De futures voor de Dow Jones Industrial Average stonden voorbeurs fors lager, en de reden is niet ver te zoeken: olie heeft net die psychologische $100-grens doorbroken en is verder gestegen.
De aanleiding? De escalatie van het conflict met Iran afgelopen weekend zet iedereen op scherp. We hebben het hier niet over een klein dipje; dit is het soort geopolitieke schok dat de Amerikaanse aandelenmarkten volledig doet heroverwegen hoeveel risico ze willen nemen. En als de S&P 500 zenuwachtig wordt, dan weet je dat het menens is.
Ik heb vanochtend wat gedachten van technisch analisten opgevangen. Clive Lambert, die al lang genoeg meeloopt om een paar van dit soort cycli te hebben meegemaakt, wees erop dat de technische steunniveaus van de Dow nu serieus onder druk staan. "We zijn door een aantal belangrijke voortschrijdende gemiddelden gebroken," zo stelde hij, "en als we niet snel een opleving zien, kan de volgende bodem een stuk lager liggen." Het is niet alleen koetjes en kalfjes; als een man als Lambert de verkoopdruk signaleert, dan luister je.
En dan is er de lange termijnvisie. J. Anthony Boeckh, wiens werk over financiële cycli eigenlijk verplichte kost is voor iedereen die serieus met geld bezig is, zou ons eraan herinneren dat dit soort momenten vaak degenen zijn die de zenuwachtigen scheiden van de geduldige beleggers. Hij heeft uitgebreid geschreven over hoe markten dit soort schokken verwerken, en de hamvraag is of de onderliggende economie een langdurige periode van hoge energieprijzen kan absorberen. Op dit moment luidt het oordeel van de markt: "nee."
Het is niet alleen een Noord-Amerikaans verhaal. Aan de andere kant van de plas werd de EURO STOXX 50 in de vroege handel ook hard geraakt. Europese markten zijn nog gevoeliger voor energieschokken, en met de situatie in het Midden-Oosten die de toeleveringsketens bedreigt, was de verkoop breed gedragen. Je zag dat de auto- en chemiesector - grootverbruikers van energie - de hardste klappen kregen.
- Dow Futures: Meer dan 500 punten lager, wat wijst op een lelijke opening voor de 30-aandelenindex.
- Olie: West Texas Intermediate bereikte kortstondig $105 per vat, een niveau dat al jaren niet meer is voorgekomen.
- Veilige havens: Goud en de Amerikaanse dollar worden opgepikt nu beleggers dekking zoeken.
- TSX: Denk niet dat Canada immuun is; onze energiezware index kan een boost krijgen van olie, maar de bredere verkoopgolf op de wereldwijde aandelenmarkten zal wegen.
Waar gaan we dus naartoe? De komende uren zijn cruciaal. Als de Dow Jones Industrial Average geen steun kan vinden en een deel van de verliezen niet kan goedmaken, staat ons mogelijk een zware week te wachten. De oude rotten op de vloer - en ja, die zijn er nog steeds - zullen je vertellen dat dit de momenten zijn waarop je het kaf van het koren scheidt. Voorlopig is het signaal luid en duidelijk: niemand wil voor deze sneltrein gaan staan.
Houd de oliefutures in de gaten, let op het nieuws uit het Midden-Oosten en stel eventuele grote stappen misschien even uit tot het stof is neergedaald. Deze markt is vandaag niet voor watjes.