京都銀行、轉型金融集團滿2年。出售任天堂股票帶動財測上修，「只靠放貸」的時代已走到這一步

地方銀行的商業模式在過去幾年發生了翻天覆地的變化。像過去那樣只管「吸收存款、承作放款」已經完全行不通。光靠殺價競爭利率也沒有盡頭。在這樣的背景下，以京都銀行為核心的京都金融集團（京都FG）在今年3月公布的2026年3月期財測上修消息，在市場人士之間引發熱烈討論。

邁向「會賺錢」的體質：出售任天堂股票的震撼

為什麼這麼厲害？因為這證明他們不只是靠利息收入，「賺錢」的結構已經開始穩健運作。最引人注目的就是，旗下子公司京都銀行持有的任天堂股票出售利益751億日圓為核心，總計認列約1,600億日圓的股票出售利益。藉此，預期歸屬母公司股東的淨利將達950億日圓，遠遠超越原先預估的450億日圓。

這波操作並非只是短期性的「實現帳面獲利」。而是長期以來建立的关系型銀行業務（Relationship Banking）成果，最終以資本策略的形式開花結果。預計2025年度的ROE將超過8%。這個數字對地方銀行來說是一個重要的里程碑，顯示經營效率已提升到另一個層次。

擺脫「只靠放貸」：金融集團化兩年來的成果

時間回到2023年10月。京都銀行單獨轉型為控股公司體制「京都金融集團」。當時，行長土井伸宏氏（現任FG社長）曾說：「只依賴存放款業務，未來將難以生存」，並宣示將轉型為綜合解決方案企業。兩年過去了，這句話並沒有變成空頭支票。

土井氏所描繪的「沒有擴大就沒有成長」的戰略，也明顯反映在分行網絡上。

• 京都府內：111家分行。從洛西、伏見到向日町，可說是紮根在地、如蜘蛛網般的綿密佈局。
• 大阪府、兵庫縣：31家分行+8家分行。在攝津分行、川西分行、尼崎等地，於阪神間的影響力日益增強。
• 滋賀、奈良：草津、大和郡山等地，考量商圈一體性所做的配置。
• 總行、長岡分行：在穩固京都市內傳統地盤的同時，也涵蓋了長岡京、向日町等京都南部的成長區域。

在維持這些實體接觸點的同時，也同步推展「數據驅動經營」的變革。2026年1月，該行的花木宗信氏（數據驅動推進室長）在研討會上發表演說，展現其手法並非只是導入工具，而是「同時推動跨組織的推進體制與人才培育」。不單靠現場的直覺與經驗法則，而是根據數據進行授信審查與經營支援，這無疑對提升獲利率大有助益。

透過DX改變「銀行的面貌」

更有趣的是近期與外部企業合作的速度。就在不久前，他們與後台DX領域備受矚目的LayerX簽署業務合作協議。自2026年4月起，將開始提供活用AI雲端服務「Bakuraku」的「京都FG with Bakuraku」。這項嘗試旨在透過財務會計業務的自動化，提升客戶企業的生產力。

此外，也與TIS攜手合作。預計自2026年5月起，將在關西地區開始提供讓帳單支付完全數位化的「DX Connect Gate」。從這些動作可以看出，京都FG並非「貸款完就結束」，而是深入企業經營的數位化，建立能夠獲得經常性收益（持續性服務收入）的體制。

股市的評價也順勢而上。截至2026年3月，本益比（PER）達24.4倍，遠高於地方銀行業界平均的14.3倍，享有市場給予的溢價評價。這證明市場已不再只看過去的財報數字，而是開始將「綜合解決方案企業」的未來成長曲線納入考量。

體現未來地方銀行樣貌的存在

當然，並非沒有課題。維持分行網絡（例如京都銀行攝津分行、長岡分行等地區據點的最佳化），以及確保具備諮詢能力的人才，都是刻不容緩的功課。即便如此，從京都銀行總行所在的四條烏丸一角所發出的改革速度，在瀰漫著停滯感的日本經濟中，看起來就像是一道希望之光。

未來對地方銀行的要求，是「能深入地方多深、能解決多少課題」的品質。京都FG的挑戰，正搶先一步體現出這個答案。從下一個年度開始，這股成長能否延續？值得持續關注。