Kyoto Bank, deux ans après son intégration au FG. Révision à la hausse des résultats grâce à la cession d’actions Nintendo : en finir avec le modèle de « simple prêteur » est en bonne voie

Le modèle économique des banques régionales a radicalement changé ces dernières années. L’époque où il suffisait de « recevoir des dépôts et accorder des prêts » est révolue. Une guerre sur les seuls taux d’intérêt n’a pas de fin. Dans ce contexte, Kyoto Financial Group (Kyoto FG), dont la banque régionale Kyoto Bank est le pivot, a révisé à la hausse ses prévisions de résultats pour l’exercice 2026 au mois de mars dernier, une annonce qui fait grand bruit parmi les acteurs du marché.

Vers une structure plus rentable : l’impact de la cession d’actions Nintendo

Pourquoi cela est‑il si remarquable ? Parce que cela prouve qu’un modèle de « rentabilité » au‑delà des seuls intérêts est bien en marche. Le point qui attire particulièrement l’attention est l’enregistrement d’une plus‑value totale sur cession d’actions d’environ 160 milliards de yens, dont 75,1 milliards de yens provenant de la vente d’actions Nintendo détenues par sa filiale Kyoto Bank. Grâce à cette opération, le bénéfice attribuable aux actionnaires de la maison mère est attendu à 95 milliards de yens, bien au‑dessus des 45 milliards initialement prévus.

Cette décision ne relève pas d’une simple « réalisation de plus‑values latentes » à court terme. C’est aussi l’aboutissement, sous forme de stratégie capitalistique, des années de relation banking patiemment construites. Ainsi, le ROE pour l’exercice 2025 devrait dépasser 8 %. Ce chiffre constitue une étape importante pour une banque régionale et montre que l’efficacité de sa gestion a franchi un palier.

Sortir du modèle « simple prêteur » : deux ans après l’intégration au FG

Remontons en octobre 2023. Kyoto Bank a alors basculé vers une structure de holding unique « Kyoto Financial Group ». À l’époque, son président Nobuhiro Doi (actuel président du FG) déclarait : « Si nous restons dépendants du seul métier de dépôt‑crédit, notre modèle de gestion ne sera plus viable à l’avenir. » Il annonçait ainsi la transformation vers une entreprise de solutions globales. Deux ans plus tard, ses paroles ne sont pas restées lettre morte.

La stratégie « pas de croissance sans expansion » imaginée par M. Doi se reflète également dans le réseau d’agences.

• Préfecture de Kyoto : 111 agences. Un maillage territorial dense à Rakusai, Fushimi, Mukomachi, etc.
• Préfectures d’Osaka et Hyogo : 31 + 8 agences. Une présence renforcée dans la région Hanshin (Settsu, Kawanishi, Amagasaki…).
• Shiga et Nara : Kusatsu, Yamatokōriyama, etc. Des implantations tenant compte de la continuité des zones de chalandise.
• Siège social et agence de Nagaoka : consolidation du fief traditionnel dans Kyoto‑ville tout en couvrant les zones en croissance du sud de Kyoto (Nagaokakyō, Mukomachi).

En parallèle de ce maintien d’un contact physique, la transformation vers un « pilotage par les données » est engagée. En janvier 2026, Munenobu Hanaki (directeur du bureau de promotion du pilotage par les données) est intervenu lors d’un séminaire pour présenter leurs avancées : « Nous menons de front la mise en place d’une structure transversale et le développement des talents, au‑delà de la simple introduction d’outils. » Ne plus s’appuyer uniquement sur le ressenti terrain ou les règles empiriques, mais fonder l’octroi de crédits et le soutien aux entreprises sur des données chiffrées : cela contribue sans aucun doute à l’amélioration des marges.

Le « visage de la banque » transformé par le numérique

Autre point intéressant : la rapidité des récents partenariats avec des entreprises externes. Tout récemment encore, Kyoto Bank a conclu un partenariat commercial avec LayerX, qui se fait remarquer dans la dématérialisation des back‑offices. À partir d’avril 2026, elle lancera « Kyoto FG with Bakuraku », un service utilisant la solution cloud d’IA « Bakuraku ». Cette initiative vise à accroître la productivité des entreprises clientes par l’automatisation des tâches comptables.

Par ailleurs, elle travaille aussi avec TIS. À partir de mai 2026, le service « DX Connect Gate » permettant un traitement entièrement dématérialisé des factures sera proposé dans la région du Kansai. Ces évolutions montrent que Kyoto FG ne se contente pas de « financer puis quitter » ; elle se structure pour s’immerger profondément dans la digitalisation de la gestion des entreprises et générer des revenus récurrents.

L’appréciation boursière suit le mouvement. En mars 2026, le PER s’élève à 24,4, soit une prime très supérieure à la moyenne du secteur des banques régionales (14,3). Signe que le marché commence à intégrer, non plus les chiffres passés, mais la courbe de croissance future de Kyoto FG en tant qu’« entreprise de solutions globales ».

Un acteur qui incarne la banque régionale de demain

Bien sûr, des défis subsistent. Maintenir le réseau d’agences (optimiser les implantations régionales comme les succursales de Settsu ou de Nagaoka) et recruter des talents en conseil sont des chantiers urgents. Néanmoins, la rapidité de la transformation impulsée depuis le quartier de Shijō‑Karasuma, où se trouve le siège social de Kyoto Bank, apparaît comme une lueur d’espoir dans une économie japonaise souvent marquée par un sentiment d’enlisement.

Ce que l’on attend désormais des banques régionales, c’est la qualité de leur immersion dans les territoires et de leur capacité à résoudre les problèmes locaux. Le défi de Kyoto FG incarne cette réponse avant les autres. Cette croissance sera‑t-elle durable à partir du prochain exercice ? À suivre de près.