Stille voorbereiding voorafgaand aan de 2330 investeerdersbijeenkomst? Begrijp de volgende stap van TSMC via deze Westerse bestsellers

De schijnwerpers op de Taiwanese beurs staan deze dagen ongetwijfeld weer op koning . De verkoopdruk van buitenlandse investeerders is deze week nog niet verminderd, maar het aandeel weet zich tijdens de handelssessies stabiel in het groen te houden. Die veerkracht en het onderliggende vertrouwen doen denken aan een oude, gerijpte whisky in de handen van een doorgewinterde drinker: hoe meer beroering, hoe meer waarde zichtbaar wordt. De markt wacht af, benieuwd naar wat de volgende investeerdersbijeenkomst zal brengen. Maar voordien, terwijl ik door een paar recente, veelbesproken romans uit de Westerse boekwereld blader, besef ik dat de verhalen die ze bevatten een perfecte metafoor vormen voor de huidige TSMC-koers.

Veerkracht in fragmentatie: De kern van waferfabricatie door de lens van Girl in Pieces

Het verhaal van Kathleen Glasgow's 'Girl in Pieces' gaat over een jong meisje dat zichzelf, na gebroken te zijn, stukje bij beetje weer in elkaar zet. Dit doet me denken aan waferfabricage: is dat niet ook een 'puzzel' op nanoschaal? Elke wafer die gesneden, belicht en geëtst wordt, is als een dans op het scherpst van de snede; één misstap en een hele partij is waardeloos. Ik ken enkele procestechnici, en de blik waarmee ze de ontwikkelaarsvloeistof over het waferoppervlak zien stromen, is intenser dan die van een chirurg. Het is precies deze veerkracht – het na talloze mislukkingen en in een uiterst gefragmenteerd proces toch forceren van een rendement van meer dan negentig procent – die ervoor zorgt dat de puzzel stevig op de meest centrale plek van het wereldwijde halfgeleiderlandschap past.

De vleugels van de nacht en de bloedmaan: Wanneer Serpent en Moon Hatched elkaar ontmoeten

Laten we vervolgens kijken naar twee boeken die dit jaar op het verlanglijstje van elke fantasyfanaat staan: Carley Broadways 'The Serpent and the Wings of Night' en Rebecca Ross' 'When the Moon Hatched: A Novel'. Het eerste boek draait om de haat-liefdeverhouding tussen een vampier en een mens; het tweede om een groots verhaal over magie en sterrenstelsels. Op het eerste gezicht lijken ze niets met technologie-aandelen te maken te hebben, maar ze belichten samen een cruciaal punt: symbiose en ontlading. De slang en de vleugels van de nacht gaan over de onderlinge afhankelijkheid van verschillende soorten in het donker; de maan die uitkomt, staat voor de kracht die vanuit verstilling tot uitbarsting komt.

Is dat niet precies de relatie tussen TSMC en haar klanten? Nvidia, AMD, Apple – welke van hen zou zonder de geavanceerde procestechnologie van TSMC vleugels hebben kunnen krijgen in de duisternis van AI? En we weten allemaal wie die 'uitkomende maan' is: de bijna in productie gaande 2-nanometer en zelfs 1,4-nanometer processen. Zodra de maan volledig uit zijn schil is gebroken, zal de hele industrie worden verlicht. Het wordt dan ook begrijpelijk waarom investeerders, ondanks de grimmige geopolitieke geluiden, stevig vasthouden – ze wedden niet op de omzet van volgende maand, maar op de explosieve kracht bij de volgende volle maan in de technologiewereld.

De troon in woelige wateren: King of Wrath en de onaantastbaarheid van de toeleveringsketen

De titel van Anna Huang's 'King of Wrath' ademt alleen al een onmiskenbare autoriteit. De hoofdpersoon in deze billionaire romance is koel, schatrijk en heeft alles onder controle, maar toont zijn scherpste randjes wanneer hij in het nauw wordt gedreven. Het is misschien wat dramatisch om dit beeld op de huidige TSMC te projecteren, maar de onderliggende 'koninklijke toorn' is reëel.

• Voor concurrenten: Intel doet verwoede pogingen om bij te blijven, maar de achterstand wordt alleen maar groter; Samsung probeert een inhaalslag te maken, maar stuit telkens op de hobbel van het rendement. Dit is de natuurlijke 'vertoornis' gevormd door technologische barrières: stil, maar dodelijk.
• Voor klanten: Zelfs bij prijsverhogingen moeten ze netjes in de rij blijven staan. Dit is geen arrogantie, maar de onderhandelingsmacht die schaarste geeft in een extreem kapitaal- en kennisintensieve industrie.

Iedereen die de troon wil uitdagen, moet eerst goed bedenken of hij de donderslag kan weerstaan die in deze keten wordt gegenereerd door tienduizenden patenten en decennia aan opgebouwde ervaring.

Oprah's boekenclub en de waarde van wachten: The River Is Waiting

Tot slot, de nieuwste keuze van Oprah's boekenclub: 'The River Is Waiting (Oprah's Book Club): A Novel' van Joy Harjo. Alleen de titel al is een troost voor iedereen die in portefeuille heeft. De rivier wacht altijd. Onverstoorbaar, wetende dat het regenseizoen komt, wetende dat de rivierbedding er altijd zal zijn. Is dat niet de essentie van langetermijninvesteren?

Op korte termijn zijn er zorgen over een AI-bubbel, over voorraadaanpassingen. Maar als we de tijdshorizon verlengen, wanneer elektrische voertuigen, AI, quantumcomputing en zelfs toepassingen die we ons nog niet kunnen voorstellen werkelijkheid worden, dan zal de vraag naar geavanceerde chips onstuitbaar zijn, zoals water dat uiteindelijk naar de zee stroomt. En TSMC is dan de breedste, diepste rivierbedding. Zowel 'The River Is Waiting' als 'When the Moon Hatched' herinneren ons aan één ding: sommige dingen laten zich niet forceren, ze vragen om geduld; en de mooiste dingen ontstaan vaak na dat geduldige wachten.

Terug naar het koersbeeld van . De consolidatie van de afgelopen tijd is wellicht de stilte voor de volgende uitbarsting. Net als de hoofdpersonen in die bestsellers, moet het eerst breken, symbiotisch samenleven, boos zijn en lang wachten, voordat zijn eigen hoogtepunt aanbreekt. En wij zitten op de eerste rij, om dit alles te aanschouwen.