Crollo del prezzo dell'oro: perché il tracollo dopo la guerra con l'Iran non è una catastrofe, ma un'opportunità

Quando il prezzo dell'oro crolla mentre nel Medio Oriente bruciano gli impianti di estrazione del petrolio, persino i veterani della borsa non sanno più se ridere o piangere. Ed è esattamente ciò che sta accadendo da quasi quattro settimane. Dallo scoppio della guerra con l'Iran, il metallo prezioso ha perso quasi il 20% del suo valore. Il crollo del prezzo dell'oro è proseguito senza sosta anche in questo lunedì mattina: l'oncia è scesa momentaneamente a 4136 dollari, toccando il minimo dalla fine di dicembre. Chi ora si dispera, potrebbe essersi perso l'opportunità che si sta aprendo in questo momento.

Crollo del prezzo dell'oro: il porto sicuro che improvvisamente fa acqua

In teoria, la regola è semplice: crisi in arrivo, oro in rialzo. Ogni svizzero che ha investito in lingotti o in Vreneli conosce questo meccanismo. Ma questa guerra sembra essere diversa. La scorsa settimana è stata la peggiore per l'oro dal 1983, con un calo di oltre il 10%. Un quadro che non quadra per niente. Ma è proprio qui il nocciolo della questione: il crollo del prezzo dell'oro non è il panico per un'apocalisse imminente, ma una correzione di mercato brutale, seppur logica.

Ciò che molti dimenticano: l'oro aveva appena concluso il suo miglior anno dal 1979. L'hype prima della guerra era immenso, molti speculatori sono entrati nel mercato solo a causa del forte aumento del prezzo. Ora questa bolla sta scoppiando. A ciò si aggiungono le aspettative di tassi d'interesse in aumento – il veleno per il metallo prezioso che non rende interessi. Mentre poche settimane fa si sognava ancora un taglio dei tassi, gli ultimi segnali dalle banche centrali indicano ora una probabilità superiore al 45% per un aumento dei tassi entro la fine dell'anno.

I tre fattori decisivi dietro il crollo del prezzo dell'oro

Se vuoi davvero capire come sfruttare questa guida al crollo del prezzo dell'oro a tuo vantaggio, devi capire il meccanismo che lo sottende. Sono tre le cose che stanno convergendo in questo momento:

• La svendita per liquidità: Quando le borse crollano e il prezzo del petrolio esplode (il Brent del Mare del Nord ha superato nuovamente i 113 dollari al barile), i grandi fondi hanno improvvisamente bisogno di liquidità. L'oro è la prima riserva che viene sacrificata per compensare le perdite altrove.
• Il dollaro forte: Sembra un paradosso, ma il dollaro USA si è ripreso nel corso del conflitto. Un dollaro forte rende l'oro più costoso per gli investitori stranieri, esercitando un'ulteriore pressione al ribasso sul prezzo.
• Lo shock dei tassi d'interesse: A causa dell'alto prezzo del petrolio e dell'inflazione persistente, le banche centrali (Fed, BCE e persino la nostra BNS) devono ora cambiare idea. Tassi in aumento rendono nuovamente più interessanti i titoli di Stato – che sono il concorrente diretto dell'oro.

Analisi: come sfruttare correttamente il crollo?

Chi ora fa un'analisi del crollo del prezzo dell'oro, si renderà conto che le ragioni per detenere oro a lungo termine non sono scomparse. I monti di debito delle nazioni industrializzate sono più alti che mai, e la fiducia nel sistema della moneta cartacea non è certo aumentata. Chi sa come sfruttare il crollo del prezzo dell'oro, capisce questo tracollo per quello che è: un'offerta speciale.

Gli osservatori di mercato di lunga data a Zurigo, che da decenni si occupano esclusivamente di metalli preziosi fisici, lo dicono chiaramente: chi tiene gli occhi su ciò che conta davvero, non vede una catastrofe, ma l'ultima occasione prima del prossimo rally. Posso solo dirti per esperienza: quando il prezzo dell'oro corregge in questo modo, mentre la situazione geopolitica è una polveriera, di solito è il segnale che i corsi sono pronti a ripartire. O qualcuno crede davvero che il conflitto con l'Iran farà scendere il prezzo del petrolio nei prossimi mesi?

Per noi in Svizzera, c'è un ulteriore vantaggio pratico: il prezzo dell'oro è espresso in dollari, ma noi acquistiamo in franchi. Chi compra oro fisico (che siano lingotti o le buone e vecchie Vreneli) ora, da una delle grandi banche svizzere o da un commerciante specializzato sul territorio, si assicura un valore patrimoniale a lungo termine a un prezzo che forse non rivedremo così presto.

Il mio consiglio: lascia perdere l'hype. Questo crollo separa gli speculatori dagli investitori a lungo termine. Il resto è psicologia.