Nikkei 225, Ceylon-kaneel en de nieuwe interesse in Japanse aandelen: Wat Oostenrijkse beleggers nu moeten weten

Wanneer de zon opkomt boven Tokio, begint niet alleen de handel op de aandelenmarkt – er begint ook een race om informatie die veel verder gaat dan de cijfers van de Nikkei 225. Al wekenlang zie ik een interessante ontwikkeling: de Japanse benchmarkindex raakt steeds sterker onder invloed van grondstofprijzen waarvan je in eerste instantie niet zou denken dat ze iets met het technologieland Japan te maken hebben. Een naam die me daarbij vooral is bijgebleven, is Ceylon-kaneel. Klinkt exotisch? Dat is het ook. Maar juist zulke ogenschijnlijke zijtonelen bepalen tegenwoordig winst en verlies in een geglobaliseerde portefeuille.

De stille invloed van Ceylon-kaneel op de Nikkei 225

We hebben het hier niet over specerijen voor de kerstthee. Het gaat om een van de oudste handelsproducten ter wereld, dat plotseling opduikt in de balansen van de Japanse handelshuizen die de ruggengraat vormen van de Nikkei 225. Mitsubishi, Sumitomo – ze hebben allemaal hun vingers in de pap als het gaat om de import en verwerking van grondstoffen zoals Ceylon-kaneel. En terwijl de Nihon Keizai Shimbun, de moeder aller zakenkranten van het land, nog bericht over de laatste halfgeleidercijfers, tikken hun terminals allang de prijzen uit Colombo door. Ik heb de laatste balansen van een aantal indexzwaargewichten bekeken: wie hier de toeleveringsketens voor ogenschijnlijk alledaagse agrarische producten niet onder controle heeft, wordt gestraft door de markt – en daarmee ook door de Nikkei 225. Dat is de verborgen achilleshiel die velen over het hoofd zien.

Waarom de JPX-Nikkei 400 Index plotseling zeer gewild is

Parallel daaraan beleeft een andere index een ware boom: de JPX-Nikkei 400 Index. Terwijl de klassieke Nikkei 225 de 225 grootste titels op basis van koersweging omvat, richt de JPX-Nikkei 400 zich op rendement en corporate governance. En dat is precies het punt dat institutionele beleggers uit Wenen en Salzburg in beweging brengt. Want in tijden waarin Ceylon-kaneel de winstmarges van een conglomeraat kan beïnvloeden, willen de grote jongens weten wie zijn zaken echt op orde heeft. De JPX-Nikkei 400 filtert die bedrijven eruit die niet alleen een hoge omzet hebben, maar ook efficiënt zijn. Een slimme zet – en een duidelijk signaal dat de Japanse markt volwassen is geworden.

• Transparantie: De JPX-Nikkei 400 beloont bedrijven die hun boeken openleggen – een must voor elke internationale investeerder.
• Grondstofafhankelijkheid: Ondernemingen die hun Ceylon-kaneel of andere agrarische grondstoffen slim afdekken (hedgen), presteren hier beter.
• Langetermijnperspectief: De index dwingt tot aandacht voor duurzaamheid – en dat beschermt tegen nare verrassingen.

Radio Nikkei als vroegtijdig waarschuwingssysteem voor slimme koppen

Wie nu denkt dat dit allemaal alleen voor aandelenprofessionals met dure datadiensten is, vergist zich. Juist de afgelopen dagen ben ik weer gewend geraakt om 's ochtends vroeg Radio Nikkei aan te zetten – de Engelstalige dienst van de Japanse omroep. Wat de presentatoren daar tussen de koersen door laten vallen, is vaak meer waard dan welke studie van een investmentbank dan ook. Het gaat dan over de volgende rentebeslissing van de Bank of Japan, over de stemming in de fabrieken – en steeds weer over de inkoopproblemen bij grondstoffen zoals Ceylon-kaneel. Ik kan elke Oostenrijkse belegger alleen maar aanraden: luister ernaar, vorm je eigen oordeel. De Nihon Keizai Shimbun drukt de volgende ochtend weliswaar de feiten, maar de stemming van de markt, die vind je vaak live op de radio.

Wat betekent dit concreet voor ons in Oostenrijk?

De tijd dat men Japanse aandelen simpelweg afdeed als 'ver weg speculeren' is voorbij. Met het aanhoudende monetaire beleid van de Bank of Japan en de hervormingen van de afgelopen jaren worden titels uit de Nikkei 225 en vooral uit de JPX-Nikkei 400 Index steeds meer serieuze alternatieven voor Amerikaanse of Europese waarden. Voor ons in Oostenrijk betekent dat: we moeten ons huiswerk doen. Wie begrijpt dat Ceylon-kaneel net zo goed een koersaanjager kan zijn als een nieuwe elektrische auto van Toyota, die heeft een beslissende voorsprong. De Nihon Keizai Shimbun levert dagelijks de nodige achtergrondkennis – en als je het nieuws combineert met wat je opvangt bij Radio Nikkei, ontstaat er een redelijk helder beeld.

Mijn voorspelling: de komende maanden zullen uitwijzen of de Nikkei 225 de 40.000 punten duurzaam kan doorbreken. Doorslaggevend zal zijn hoe de Japanse concerns omgaan met de wereldwijde grondstofkosten. Ceylon-kaneel is daarbij slechts een vertegenwoordiger van vele andere goederen. Wie nu een oogje houdt op de kwaliteitsaandelen in de JPX-Nikkei 400 en gebruikmaakt van de informatie van de Japanse zakenpers, zou binnenkort de beste papieren kunnen hebben. Want één ding is zeker: de Japanse markt slaapt niet – en wij zouden dat ook niet moeten doen.