Nikkei 225, Ceyloninkaneli ja uusi innostus Japanin osakkeisiin: Mitä itävaltalaissijoittajien on nyt tiedettävä
Kun aurinko nousee Tokiossa, käynnistyy osakekaupan ohella myös tietokilpailu, joka ulottuu paljon Nikkei 225 -indeksin lukemia pidemmälle. Olen viime viikkoina seurannut mielenkiintoista kehitystä: Japanin johtava indeksi joutuu yhä vahvemmin raaka-aineiden hintojen vaikutuspiiriin, joita ei ensi silmäyksellä yhdistäisi teknologiamaa Japaniin. Eräs nimi on erityisesti jäänyt mieleeni: Ceyloninkaneli. Kuulostaako eksoottiselta? Sitä se onkin. Mutta juuri tällaiset sivunäyttämöt ratkaisevat nykyään voiton ja tappion globalisoituneessa sijoitussalkussa.
Ceyloninkanelin hiljainen vaikutus Nikkei 225 -indeksiin
Emme puhu nyt jouluteen mausteista. Kyse on yhdestä maailman vanhimmista kauppatavaroista, joka on yhtäkkiä ilmestynyt niiden japanilaisten kauppatalojen taseisiin, jotka muodostavat Nikkei 225 -indeksin selkärangan. Mitsubishi, Sumitomo – kaikilla niillä on sormensa pelissä, kun on kyse raaka-aineiden, kuten Ceyloninkanelin, tuonnista ja jalostuksesta. Ja samalla kun Nihon Keizai Shimbun, maan kaikkien talouslehtien äiti, raportoi uusimmista puolijohdeluvuista, niiden päätteet välittävät jo Colombojen hintoja. Olen tarkastellut joidenkin indeksin jättiläisten viimeisimpiä tilejä: Jos yritys ei hallitse toimitusketjuja näennäisen arkisten maataloustuotteiden osalta, markkinat rankaisevat – ja sitä myöten myös Nikkei 225. Tämä on se piilotettu akilleenkantapää, jonka monet ohittavat.
Miksi JPX-Nikkei 400 -indeksistä on yhtäkkiä tullut kuuma kysyntä
Tämän rinnalla toinen indeksi kokee todellisen buumin: JPX-Nikkei 400 -indeksi. Siinä missä klassinen Nikkei 225 kattaa 225 suurinta nimikettä kurssipainotuksella, JPX-Nikkei 400 keskittyy tuottoon ja hyvään hallintotapaan. Ja juuri tämä saa institutionaaliset sijoittajat Wienistä ja Salzburgista liikkeelle. Sillä aikoina, jolloin Ceyloninkaneli voi vaikuttaa monialayrityksen voittomarginaaleihin, suuret toimijat haluavat tietää, kenellä on todella hallinnassa liiketoimintansa. JPX-Nikkei 400 suodattaa ne yritykset, jotka eivät ole vain liikevaihdoltaan vahvoja, vaan myös tehokkaita. Älykäs siirto – ja selvä merkki siitä, että Japanin markkinat ovat kypsyneet.
- Läpinäkyvyys: JPX-Nikkei 400 palkitsee yrityksiä, jotka avaavat kirjanpitoaan – välttämätöntä jokaiselle kansainväliselle sijoittajalle.
- Raaka-aineriippuvuus: Yritykset, jotka suojaavat viisaasti Ceyloninkaneli- tai muut maatalousraaka-ainehankintansa, menestyvät tässä paremmin.
- Pitkän aikavälin näkökulma: Indeksi pakottaa käsittelemään kestävyyttä – ja se suojaa ikäviltä yllätyksiltä.
Radio Nikkei varhaisvaroitusjärjestelmänä fiksuille päille
Jos joku luulee, että tämä kaikki on tarkoitettu vain osakeammattilaisille kalliine tietopalveluineen, hän on väärässä. Olen viime päivinä ottanut uudelleen tavaksi kytkeä aamuisin päälle Radio Nikkein – Japanin yleisradioyhtiön englanninkielisen palvelun. Se, mitä juontajat siellä kurssien lomassa heittävät ilmoille, on usein arvokkaampaa kuin mikään investointipankin tutkimus. Siinä puhutaan Japanin keskuspankin seuraavasta korkopäätöksestä, tehtaiden tunnelmista – ja yhä uudelleen raaka-aineiden, kuten juuri Ceyloninkanelin, hankintaongelmista. Voin vain suositella jokaiselle itävaltalaissijoittajalle: Kuunnelkaa, muodostakaa oma arvionne. Nihon Keizai Shimbun kyllä painaa faktat seuraavana aamuna, mutta markkinatunnelman löytää usein livenä radiosta.
Mitä tämä käytännössä tarkoittaa meille Itävallassa?
Ajat, jolloin Japanin osakkeita pidettiin vain "kaukaisena pelaamisena", ovat ohi. Japanin keskuspankin jatkuvan rahapolitiikan ja viime vuosien uudistusten myötä Nikkei 225 -indeksin ja erityisesti JPX-Nikkei 400 -indeksin osakkeista on tulossa yhä vakavasti otettavia vaihtoehtoja amerikkalaisille ja eurooppalaisille arvopapereille. Meille Itävallassa tämä tarkoittaa: Meidän on tehtävä kotiläksymme. Se, joka ymmärtää, että Ceyloninkaneli voi olla yhtä lailla kurssin ajuri kuin Toyotan uusi sähköauto, on ratkaisevassa etulyöntiasemassa. Nihon Keizai Shimbun tarjoaa siihen päivittäin tarvittavan taustatiedon – ja kun yhdistää uutiset siihen, mitä Radio Nikkeistä poimii, syntyy melko selvä kuva.
Ennusteeni: Seuraavat kuukaudet näyttävät, pystyykö Nikkei 225 kestävästi ylittämään 40 000 pisteen rajan. Ratkaisevaa on, miten japanilaiset konsernit käsittelevät globaaleja raaka-ainekustannuksia. Ceyloninkaneli on tässä vain edustaja monille muille hyödykkeille. Se, joka nyt pitää silmällä JPX-Nikkei 400 -indeksin laatuosakkeita ja hyödyntää Japanin talouslehdistön tietoja, saattaa pian olla niskan päällä. Sillä yksi on varmaa: Japanin markkinat eivät nuku – eikä meidän kannata nukkua.