Trade Dockin osake loikkaa – OpenAI-mainosneuvottelut ja toimitusjohtajan 148 miljoonan dollarin osakeosto nostattavat kurssia

Jos olet seurannut mainosteknologia-alaa viime aikoina, tiedät että The Trade Deskin (TTD:n osake) matka on ollut kaikkea muuta kuin ruusuilla tanssimista. Mutta voin kertoa, että viimeisen 24 tunnin aikana tilanne on täysin muuttunut. Nyt on meneillään klassinen Wall Street -tarina: pohjalukemissa rypevä osake, ylimmän johdon valtava luottamuksenosoitus ja kuiskaukset uraauurtavasta kumppanuudesta – eikä kenenkään muun kuin OpenAI:n kanssa. Lopputulos? TTD:n osake on ampaissut rajuun nousuun ennen pörssin avausta, ja kaikki haluavat nyt palan tästä kakusta.

Tuplakimmoke: OpenAI ja sisäpiiriosakeosto

On harvinaista saada kaksi massiivista, positiivista katalyyttiä yhden vuorokauden sisällä, mutta juuri näin nyt kävi. Ensinnäkin johtava teknologiauutissivusto paljasti keskiviikkoiltana pommin: OpenAI on käynyt alustavia neuvotteluja The Trade Deskin kanssa mainosten myymisestä ChatGPT:ssä. Kyse ei ole mistään satunnaisesta kahvipöytäkeskustelusta. OpenAI, joka viimeksi raportoi noin 25 miljardin dollarin vuositasoista liikevaihtoa, tavoittelee mainoksilla vauhtia kuluttaja-ChatGPT:nsä liikevaihdon tuplaamiseen 17 miljardiin dollariin tänä vuonna. Ja heillä on tähtäimessä The Trade Deskin kysyntäpuolen alusta (DSP) tämän toteuttamiseksi.

Kirsikkana kakun päällä viranomaisille tehty ilmoitus paljasti, että toinen perustaja ja toimitusjohtaja Jeff Green laittoi rahansa sinne, missä hänen suunsa on. Kyseessä on historiallinen, 148 miljoonan dollarin osakeosto, jonka hän teki TTD:n osaketta aiemmin tällä viikolla. Kyseessä ei ollut mikään ennalta suunniteltu siirto; perustaja lastasi osaketta samalla, kun sen kurssi oli lähellä monen vuoden pohjalukemia. Tässä bisneksessä sisäpiiriläiset myyvät osaketta tuhannesta syystä, mutta ostavat vain yhdestä: he uskovat osakkeen nousevan.

Miksi OpenAI muuttaa pelin TTD:n osakkeelle

Käydäänpä läpi, miksi tämä OpenAI-kuvio on niin merkittävä. Kuukausien ajan TTD:n osakkeen ympärillä on pyörinyt huolipuheita kulutustavara- ja autoteollisuuden mainosmenojen hiipumisesta sekä kysymyksiä kilpailusta liitetyissä televisioissa (CTV). Mutta kumppanuus OpenAI:n kanssa? Se on aivan uusi peli.

• Massiivinen mittakaava: Puhumme noin 910 miljoonan käyttäjän kattavasta yleisöstä. Jokaiselle mainosteknologia-alustalle se on inventaarion Graalin malja.
• Tekoälyn kaupallistaminen: Jokainen sijoittaja yrittää päätellä, kuka rakentaa työkalut tekoälyvallankumoukselle. Jos The Trade Deskistä tulee OpenAI:n mainosbisneksen infrastruktuuri, se ei ole vain yksi asiakas, vaan peruskivi seuraavalle internet-aallolle.
• Validointi: OpenAI olisi voinut yrittää rakentaa tätä kokonaan itse. Se, että he raportoidusti harkitsevat ulkopuolisten kumppaneiden, kuten The Trade Deskin, hyödyntämistä, on valtava tunnustus yhtiön teknologialle ja sen asemalle neutraalina toimijana "avoimessa internetissä".

Neuvottelut ovat toki vielä alkuvaiheessa, ja OpenAI tulee todennäköisesti aikanaan rakentamaan omaa teknologiaansa. Mutta osakkeelle, jonka jotkut olivat jo ehtineet kirjoittaa kuoliaaksi, tämä on juuri se muutos narratiivissa, joka laukaisee short squeeze -ilmiön ja saa institutionaaliset sijoittajat katsomaan yhtiötä uusin silmin.

Toimitusjohtajan 148 miljoonan dollarin voimannäyte

Ja sitten on se Jeff Greenin liike. Maailmassa, jossa ylimmät johtajat ovat usein nopeita kotiuttamaan voittojaan, Green teki päinvastoin. Hän lisäsi omistukseensa yli kuusi miljoonaa osaketta painotetulla keskihinnalla 23,49–25,08 dollaria. Tällainen voimannäyte palauttaa uskon yhtiöön. Kun perustaja tuplaa panoksensa näin, se leikkaa läpi kaiken Wall Streetin melun. Se viestii, että viimeaikaisesta vaisuudesta huolimatta – ja myönnetään, osake on ollut heikko, laskenut yli 60% viimeisen vuoden aikana – yhtiön todelliset vetäjät näkevät kuilun hinnan ja pitkän aikavälin arvon välillä.

Tässä ei ole kyse pelkästä silmänlumesta. Se on signaali jokaiselle salkunhoitajalle, että kapteeni syö itsekin laivansa ruokaa. Kun tämä yhdistetään OpenAI-uutisiin, yhtäkkiä pelko S&P 500 -indeksistä putoamisesta tuntuu paljon vähemmän olennaiselta kuin massiivisen toipumisvedon mahdollisuus.

Onhan edelleen haasteita. Q1-ohjeistus oli vaimea, ja erään suuren investointipankin sekä toisen tunnetun yrityksen analyytikot ovat hiljattain laskeneet tavoitehintojaan, vaikka pitävätkin positiiviset luokituksensa ennallaan. Mutta tämä viikko on pistänyt TTD:n osakkeeseen sen kipeästi kaipaaman adrenaliinipiikin. Oli kyseessä sitten meiningissä mukanaoloa varten haalittava TTD Stock 5Y Premium -paita tai vakava sijoitus eläkesalkussa, keskustelu tästä yhtiöstä on muuttunut perustavanlaatuisesti. Ensimmäistä kertaa kuukausiin The Trade Deskiä on taas mukava seurata.