Il titolo Trade Desk vola grazie ai colloqui con OpenAI per la pubblicità e all'acquisto di azioni da 148 milioni di dollari da parte dell'AD

Se hai tenuto d'occhio il settore della pubblicità tecnologica ultimamente, saprai che per The Trade Desk (titolo TTD) non è stato un periodo facile. Ma lascia che ti dica, nelle ultime 24 ore la situazione è cambiata radicalmente. Stiamo assistendo a un classico copione di Wall Street: un titolo maltrattato, un'enorme fiducia da parte dei vertici aziendali e un rumor su una partnership destinata a cambiare le regole del gioco con niente meno che OpenAI. Il risultato? Il titolo TTD sta schizzando verso l'alto nelle contrattazioni pre-mercato e tutti cercano di accaparrarsene un pezzo.

La 'combinazione vincente' di catalizzatori: OpenAI incontra l'acquisto di azioni da insider

È raro che si verifichino due catalizzatori così positivi e imponenti nell'arco di 24 ore, ma è esattamente ciò che è appena successo. In primo luogo, una nota testata di tecnologia ha diffuso una bomba nella tarda serata di mercoledì: OpenAI avrebbe tenuto colloqui preliminari con The Trade Desk per vendere spazi pubblicitari su ChatGPT. Non stiamo parlando di un semplice caffè di cortesia. Stiamo parlando di OpenAI, che reduce da un periodo di crescita forsennata con un fatturato annualizzato che ha toccato quota 25 miliardi di dollari, punta a raddoppiare quest'anno le entrate del suo ChatGPT consumer a 17 miliardi di dollari, usando la pubblicità come carburante. E per farlo, punta la piattaforma lato domanda (DSP) di The Trade Desk.

Poi, per concludere in bellezza, un documento depositato presso l'ente regolatore ha rivelato che il co-fondatore e amministratore delegato Jeff Green ha messo mano al portafoglio. Stiamo parlando di un acquisto storico, di 148 milioni di dollari di titoli TTD all'inizio di questa settimana. Non si è trattato di una mossa programmata; il fondatore ha fatto incetta di azioni mentre il titolo stava toccando minimi pluriennali. In questo mondo, gli insider vendono per mille ragioni, ma comprano per una sola: credono che il titolo salirà.

Perché OpenAI cambia le carte in tavola per il titolo TTD

Analizziamo perché questa vicenda di OpenAI sia così importante. Per mesi, la narrazione attorno al titolo TTD è stata offuscata dalle preoccupazioni per un rallentamento della spesa nei settori dei beni di consumo di largo consumo (CPG) e automobilistico, e da interrogativi sulla concorrenza nel campo della televisione connessa (CTV). Ma mettersi in affari con OpenAI? Questa è un'altra storia.

• Scala Enorme: Parliamo di collegarsi a una base utenti di circa 910 milioni di persone. Per qualsiasi piattaforma ad-tech, questo è il Sacro Graal dell'inventario pubblicitario.
• La Scommessa sulla Monetizzazione dell'IA: Ogni investitore cerca di capire chi fornirà gli strumenti fondamentali per la rivoluzione dell'IA. Se The Trade Desk diventasse l'infrastruttura per il business pubblicitario di OpenAI, non sarebbe un semplice cliente in più; sarebbe un tassello fondante della prossima ondata di Internet.
• Validazione: OpenAI avrebbe potuto provare a sviluppare tutto internamente. Il fatto che, secondo le voci, stia cercando di appoggiarsi a partner esterni come The Trade Desk è un'enorme approvazione della loro tecnologia e della loro posizione di attore neutrale nell'"internet aperto".

Certo, i colloqui sono ancora in fase preliminare, ed è probabile che OpenAI, col tempo, sviluppi una tecnologia proprietaria. Ma per un titolo che alcuni avevano dato per spacciato, questo è il tipo di cambio di narrazione che innesca una short squeeze e fa sì che gli investitori istituzionali ci diano un'altra occhiata.

La mossa da 148 milioni di dollari dell'AD

E poi c'è la mossa di Jeff Green. In un mondo in cui i dirigenti di alto livello sono spesso pronti a incassare, Green ha fatto l'opposto. Ha aggiunto oltre 6 milioni di azioni al suo portafoglio a prezzi medi ponderati tra 23,49 e 25,08 dollari. È il tipo di gesto che riaccende la fiducia. Quando il fondatore raddoppia la scommessa in questo modo, taglia la testa al toro, superando tutto il rumore di fondo di Wall Street. Dice che, nonostante la recente fiacchezza – e sì, il titolo ha avuto un'andatura pessima, perdendo oltre il 60% nell'ultimo anno – le persone che gestiscono realmente l'azienda vedono una discrepanza tra il prezzo e il valore a lungo termine.

Non è solo una questione di immagine. È un segnale per ogni gestore di portafoglio sulla piazza: il timoniere ha il polso della situazione e scommette sulla sua stessa azienda. Abbina questo alle notizie su OpenAI, e improvvisamente la paura di essere esclusi dall'indice S&P 500 inizia a sembrare molto meno rilevante rispetto al potenziale di un enorme rimbalzo.

Senti, ci sono ancora degli ostacoli. Le previsioni per il primo trimestre erano deboli, e gli analisti di una grande banca d'investimento e di un'altra nota società hanno recentemente ridotto i loro target di prezzo, anche se mantengono rating positivi. Ma questa settimana ha iniettato una dose di adrenalina nel titolo TTD di cui aveva disperatamente bisogno. Che tu veda un Premium T-Shirt 5Y TTD Stock come una barzelletta o una posizione seria nel tuo fondo pensione, la conversazione attorno a questo nome è cambiata radicalmente. Per la prima volta dopo mesi, seguire The Trade Desk torna a far ben sperare.