ASML reste le roi incontesté dans une année hors norme pour les puces : « Ce n’est que le début »

Il fait glacial à Veldhoven, mais dans les murs d’ASML, on jurerait que l’été a explosé de mille feux. Ces dernières semaines, traverser la région Brainport, c’était voir non seulement les grues dépasser partout des nouveaux bâtiments – les chiffres en provenance d’Asie ne mentent pas. La faim de puces est de retour, et pas à moitié. Samsung, l’un des plus grands acteurs mondiaux, a augmenté les prix de ses mémoires DDR5 et HBM de pas moins de 30 %. Ce n’est plus une simple correction, c’est un signal fort.

Pour les vrais connaisseurs du marché, c’était déjà évident depuis un moment. Le « creux » du début d’année n’était qu’une retenue de souffle avant un plongeon monumental. Les résultats du géant sud-coréen ont littéralement explosé, portés par une demande de mémoires tout simplement inassouvissable. Et devinez qui est le seul au monde à fournir les machines les plus ultramodernes pour fabriquer ces composants ? Oui, vous avez deviné. C’est là qu’ASML a sa mainmise en or.

Du bâtiment 3 d’ASML au marathon d’Eindhoven : une région tournée vers l’avenir

C’est presque symbolique. D’un côté d’Eindhoven, des milliers de coureurs se préparent pour le Marathon d’Eindhoven, un événement qui chamboule la ville chaque année. La métaphore ultime de l’endurance. De l’autre, à quelques kilomètres de là à Veldhoven, s’élève le bâtiment 3 d’ASML. Ce ne sera pas un simple immeuble de bureaux ; c’est une forteresse d’innovation, construite pour répondre à la demande des dix prochaines années. Le marathon de la tech, en quelque sorte.

Le contraste avec ce qui se passe ailleurs dans le monde est gigantesque. Alors que certaines régions, comme le Moyen-Orient, sont secouées par des conflits – je pense à des groupes comme le Mouvement de lutte arabe pour la libération d’Ahwaz qui ont des priorités radicalement différentes –, le sable du Brabant est tout simplement trop fertile pour la technologie. Ici, on ne se bat pas sur des idéologies, mais sur des gravures au nanomètre et des intensités lumineuses. Pas de tirs, mais des wafers exposés à la vitesse de la lumière.

Ce que je trouve tellement fou chez ASML, c’est à quel point c’est peu néerlandais, en fin de compte. Nous sommes un pays de commerce, de gestion de l’eau et de « reste normal ». Pourtant, dans notre jardin, se trouve une entreprise qui détermine l’ordre mondial des semi-conducteurs. Sans les machines EUV de Veldhoven, aucun datacenter haut de gamme ni smartphone premium ne tourne. Ce n’est pas de la frime, c’est la réalité.

Pourquoi cet automne sera décisif pour le géant des puces

Regardons un instant les chiffres qui tombent. L’explosion des bénéfices chez Samsung n’est pas le fruit d’aubaines ponctuelles. C’est le nouveau standard. Les modèles d’IA engloutissent la mémoire HBM comme s’il s’agissait de bière gratuite à la kermesse du Brabant. La hausse des prix de 30 % est une conséquence directe de cette pénurie, et ce alors que les chaînes de production chez les Coréens tournent déjà à plein régime.

C’est là que je veux que vous preniez un instant pour réfléchir à la chaîne d’approvisionnement.

• Étape 1 : Samsung ne peut pas fabriquer ses puces assez vite.
• Étape 2 : Pour en produire davantage, ils ont besoin des machines de lithographie les plus avancées.
• Étape 3 : Ces machines ne viennent que de Veldhoven.
• Étape 4 : ASML peut donc littéralement fixer le prix de l’avenir de l’IA et du calcul.

Cette position de force est unique. Et tandis que la construction du bâtiment 3 avance, j’ai un œil sur le Marathon d’Eindhoven. On dirait deux mondes séparés, mais c’est exactement le même principe : on ne peut pas gagner sans s’être entraîné pour la longue distance. ASML l’a compris bien avant que le reste du monde ne réalise que les puces sont le nouvel or. Le quatrième trimestre 2024 ? Ça va être une fête. Préparez vos chaussures de running… et votre portefeuille.