S&P/ASX 200 nousi takaisin tappioiltaan – pankit pitivät pintansa, terveys- ja materiaalisektorit kärsivät

Oli yksi niistä perjantaista, jotka pitävät nöyränä. S&P/ASX 200 näytti suuntaavan varhaisessa kaupankäynnissä verilöylyyn, kun se painui alle 8 905 pisteen, mutta ostajat astuivat kuvaan ja päätimme päivän lukemaan 8 960,60. Laskua on vain 0,14 prosenttia. Päivän lähtötilanne huomioiden se on minusta voitto.

Tämä näytelmä on nähty ennenkin. Kotimarkkinat katkaisivat kolmen päivän noususarjan, mutta se, että onnistuimme puolittamaan aamun laskun, kertoo kaiken pohjalla olevasta tuesta. Nykyinen volatiliteetti on täysin ulkoista. Mutta mennäänpä asian ytimeen, sillä sektorit kertovat tällä hetkellä hyvin erilaisia tarinoita.

Neljä suurta pitävät rivinsä

Jos haluat tietää, miksi ASX ei tänään pyyhitty pois kartalta, katso vain pankkisektoria. S&P/ASX 200 Financials [XFJ] osoitti täsmälleen, miksi se on tämän markkinan ankkuri. Kun teknologia- ja kaivososakkeet ottivat osumaa, rahantulostimet vain hurisivat.

Erityisesti S&P/ASX 200 BANKS [XBK] -indeksi oli liekeissä. Näimme National Australia Bankin, Westpacin ja CBA:n nousevan vihreällä – vaatimattomia nousuja toki, 0,1–0,2 prosenttia, mutta vihreä on punaisena päivänä kullanarvoista. ANZ jäi joukosta ainoana miinukselle, mutta vankkumattomuus oli kiistatonta. Sijoittajat sijoittavat rahoitusalaa turvasatamaan, ja rehellisesti sanottuna, kun osinkokausi lähestyy, en yhtään ihmettele.

• Puolustusvirrat: Raha siirtyi kasvuosakkeista suoraan neljälle suurelle pankille.
• Volyymi: Rahoitusosakkeiden kaupankäyntivolyymi oli selvästi kuukauden keskiarvon yläpuolella.
• Näkymät: Korko-odotusten tasaantuessa nettokorkokatteen näkymät vakiintuvat.

Terveysala sai osumaa, mutta arvo-ostajat kiertelevät

Lääketekniikka- ja biotekniikkayhtiöillä ei ollut yhtä kaunis kuva. S&P/ASX 200 Health Care [XHJ] on ollut järkyttävässä laskussa vuonna 2026, ja tämä päivä lisäsi tuskaa. Indeksi on nyt laskenut lähes 17 prosenttia vuoden alusta. Se on raju korjausliike sektorille, jota yleensä kutsumme puolustavaksi.

Mutta tässä tulee mielenkiintoinen osuus. Keskellä myyntipainetta seurasin Telix Pharmaceuticalsia. Tämä osake on ollut vuoristoradassa. Laskua viimeisen vuoden aikana 48 prosenttia, mutta nousua 55 prosenttia helmikuun puolivälistä. Tänään se oli yksi koko ASX 200:n suurimmista nousijoista, hypäten lähes 7 prosenttia 14,57 dollariin. Jotkut paikalliset välittäjät ennustavat edelleen 19 dollarin kurssitavoitetta. Se tarkoittaa 39 prosentin nousupotentiaalia tästä.

Sama tarina toistuu Mayne Pharmassa. Osake on laskenut 32 prosenttia vuoden aikana, mutta yhtiö astui tänään esiin kertoen, että uusilla tullimelukoilla ei ole "olennainen vaikutus" tilivuoden 2027 tulokseen. Kun näet osakkeen kaupankäyntihinnan 2,16 dollaria ja analyytikoiden keskimääräisen tavoitteen 5,75 dollaria, on pakko herätä ja kiinnittää huomiota. XHJ saattaa vuotaa verta, mutta korppikotkat kiertelevät syystä.

Materiaalisektori tuntee maailman painon

Jos terveysala oli huono, kaivosyhtiöt olivat vielä huonompia. S&P/ASX 200 Materials [XMJ] sai kunnolla turpaan. Puhutaan punaisesta meressä BHP:stä aina pieniin yhtiöihin. BHP laski 0,4 prosenttia, mutta todellinen kipu oli keskisuurissa. Fortescue putosi lähes 2 prosenttia, eikä Mineral Resources jäänyt kauaksi.

Sama vanha tarina – hyödykkeiden hinnat ovat herkkiä, ja globaalin kasvun pelot säikyttelevät markkinoita. XMJ on ollut uskomattoman epävakaa koko neljänneksen, ja tämän päivän kurssiliike viittaa siihen, että institutionaaliset sijoittajat vähentävät edelleen riskiä. Champion Iron laski yli 4 prosenttia, ja kultakaivosyhtiöt, jotka yleensä toimivat suojana, olivat myös miinuksella. Evolution Mining putosi 2 prosenttia. Kun kulta ei toimi riskin karttamispäivänä, tiedät tunnelman olevan hauras.

Laajemmin tarkasteltuna teknologiamyynti lisäsi kurjuutta. Xero liukui lähes 3 prosenttia, ja WiseTech putosi yli 2 prosenttia. Jopa öljyosakkeet, joiden pitäisi nousta raakaöljyn hinnan ollessa nykyisellään, olivat pääosin laskussa. Woodside ja Santos laskivat molemmat.

Joten mihin tämä jättää meidät? S&P/ASX 200 osoittaa uskomatonta sisua. Ponnahdimme voimakkaasti päivän pohjalukemista. Pankit pitävät puolustusta, ja vaikka terveys- ja materiaalisektorit ovat paineen alla, arvolupaukset alkavat huutaa. Tämä on poimijoiden markkina, puhtaasti ja yksinkertaisesti. Älä osta koko indeksiä – osta ne tarinat, joissa on järkeä.