米イラン対決：2026年の核緊張とホルムズ海峡の脅威が世界の石油市場をどう変えるか

ここ数ヶ月、ホルムズ海峡をじっと監視してきた人なら、なぜ原油価格が一向に落ち着かないのか、その理由をよくご存じでしょう。米イラン問題が激しい勢いで戻ってきました。しかも今回は、2020年代のいつもの不安定さをはるかに超えた重大さです。ここで話題にしているのは、2025年の米軍によるイラン核施設攻撃という大きな軍事的ショックをすでに乗り越えた、2025～2026年のイラン・米国間の繊細な交渉の駆け引きです。

率直に言いましょう。昨年のあの攻撃は一度きりではありませんでした。あれによってゲームの盤面は根本的に書き換えられたのです。テヘランの対応は遅く、より戦略的で、そして世界の海運にとってははるかに危険なものとなっています。ほんの先週も、2隻のタンカーが海峡付近でイランの高速攻撃艇に接近遭遇しました。発砲はありませんでしたが、そのメッセージは明確かつ強烈でした。ロンドンの情報通の中東アナリストが、私が最近参加した少人数の集まりでこう言っていました。「イラン・イスラム共和国は、打撃を吸収した上で、ミサイルを一発も撃たずに世界のエネルギー動脈を絞り上げる術を学んだ」。これこそが、トレーダーたちを深夜3時まで眠れなくさせる、静かなエスカレーションなのです。

では、実際のところ状況はどうなっているのでしょうか？ ここで、シンガポールにいる私たちにとって重要な点を整理しましょう。ホルムズ海峡がくしゃみをすれば、私たちのガソリンスタンドは風邪をひくのですから。

交渉の罠：なぜウィーン2.0は停滞し続けるのか

マスカットとドーハでの裏ルート協議は何ヶ月も続いています。枠組みはおなじみのものです。すなわち、制裁解除と引き換えのウラン濃縮の制限。しかし、双方が砂の中に引いた線は、ますます不動のものに見えます。ワシントンはイランの遠心分離機計画の恒久的な縮小と、厳格な査察を求めています。一方テヘランは、低レベルでの「濃縮する権利」を保証され、さらに重要なことに、将来の米政権が一方的に合意を破棄できないという拘束力のある約束を要求しています。

2018年の合意離脱を覚えていますか？ どちらの側も忘れてはいません。ここで『比較政治学入門：文脈における概念と事例』は有用な視点を提供します。米国の大統領制は、革命的な神権政治が決して信用しないような、激しい政策の振れ幅を生み出すのです。次の選挙で一夜にして合意が燃え尽きるかもしれないのに、何年も続く協定に署名する意味があるでしょうか？ これこそ、いかなる調停者も埋めることのできなかった根本的な信頼の溝です。

見出しの裏に隠された人的コスト

私たちは石油や遠心分離機の話をよくしますが、ほとんどのアナリストが見落としている別の側面があります。制裁によって、イランが必須医薬品や専門的な栄養補給品を輸入する能力は壊滅的な打撃を受けています。私は、基本的な臨床基準（『クラウゼのフードと栄養ケアプロセス』で示されるレベルのケアを考えてください）に言及した内部の人道的評価を見たことがありますが、その数字は厳しいものです。いくつかの州では、子どもの発育阻害率が1990年代以来見られなかった水準にまで上昇しています。これが、この対立の静かな悲劇です。地政学的な瀬戸際戦術の代償を普通の家族が支払っているのです。

一方、ワシントンによる最近の「最大限の圧力2.0」の期限（4月5日に実際に訪れ、過ぎ去りましたが、目立った進展はありませんでした）は、両者の立場をさらに硬化させました。テヘランの最高指導者は、新たな制裁を「経済戦争」と公然と呼びました。これは、妥協の余地をほとんど残さない言葉です。

これが石油、市場、そしてあなたの家計に意味すること

現実的な話をしましょう。ブレント原油は先週の火曜日、ホルムズ海峡封鎖の誤報を受けて約4％急騰しました。実際のリスクは完全な封鎖ではありません。イランはそれが圧倒的な報復を招くことを知っています。本当のリスクは「千の cuts による死」です。影のタンカー拿捕、GPSスプーフィング、「原因不明」の吸着機雷攻撃。これらは保険料を押し上げ、航路をアフリカ回りに変更させ、航海に何週間もの時間を追加します。

世界最大のバンカーリング拠点であるシンガポールにとって、ここでのわずかな波及効果も増幅されます。私たちの製油所は、あの海峡を通過する原油で動いています。ジェット燃料、ディーゼル、さらにはあなたのスマホに入っているプラスチックでさえ、イランの不安心理の価格と結びついています。今後60日間、私が注視しているポイントは以下の通りです。

• 海峡の通航データ： ホルムズ海峡の通過量が15％以上持続的に減少すれば、原油は急速に95ドルに達するでしょう。
• 中国の購入パターン： 北京は創造的な船舶タグ付けを通じて、割引されたイラン原油を買い漁り続けています。ワシントンが二次制裁の執行を本格化すれば、世界的に供給が逼迫します。
• イラン国内の安定性： 食料を求める抗議デモに注目です。基本的な栄養（そうです、あのクラウゼの教科書の内容です）が政治的な燃料になるとき、体制はしばしば外部に向けて攻撃的になります。

盤面をひっくり返す可能性のある予測不能な要素

私は全面戦争が差し迫っているとは思いません。両者とも、ソレイマニ司令官暗殺後の2020年にどれだけ危機一髪だったかを覚えています。しかし、誤算は起こり得ます。イスラエルによるレバノンのヒズボラの精密ミサイル工場への先制攻撃が、イランを引きずり込む可能性があります。あるいは、米国の選挙サイクルの混乱（そう、2026年は中間選挙の年です）が、外交に息をつく余地が必要なまさにその時に、ホワイトハウスに「タフ」に見えるようプレッシャーをかけるかもしれません。

欧州の主要な外交政策専門家が先月、外交官たちにこう率直に語りました。「人道的救済と石油輸出上限に関する限定的な合意のための窓口はまだ開いているが、急速に閉じつつある」。この窓口が、夏の120ドル原油を回避するための最善の策かもしれません。

ですから、オマーンとカタールに注目してください。外交関係者の往来が慌ただしくなったら、それは良い知らせです。もし空母打撃群が移動し始めたら…その時は、あなたもやるべきことがわかっていますね。タンクを満タンにして、シートベルトを締めてください。