Ouverture sanglante pour le marché taïwanais : l'indice plonge de 2070 points ! Les tensions au Moyen-Orient sèment le chaos, votre portefeuille résiste-t-il ? Découvrez les signaux de rebond et les outils indispensables

Pour tous les Taïwanais qui jouent en bourse, ce lundi a sans doute été une journée très morose. Dès l'ouverture des applis de trading, les chiffres qui s'affichaient étaient tout simplement hallucinants. La Bourse de Taïwan a littéralement explosé, chutant de plus de 2000 points à l'ouverture, enfonçant d'un coup le seuil des 32 000 points pour toucher un plus bas à 31 529 points. Une chute d'une telle violence, même pour un vieux briscard comme moi qui navigue sur les marchés depuis vingt ans, c'est à vous glacer le sang, alors imaginez pour les novices.

Le pétrole, plus redoutable que le tigre ! Qui est le véritable responsable de ce lundi noir ?

Au fond, l'origine de ce krach, on peut la résumer en un mot : la guerre. Les tensions s'intensifient au Moyen-Orient, ce qui a directement fait flamber les cours du pétrole. Ce matin, les futures sur le West Texas Intermediate (WTI) et le Brent ont grimpé de plus de 20%, dépassant allègrement les 110 dollars le baril. La nouvelle est tombée au pire moment : les marchés s'inquiétaient déjà de l'inflation et des chiffres décevants de l'emploi aux États-Unis. Avec cette flambée des prix de l'or noir, les pressions inflationnistes s'accentuent et l'économie risque de ralentir, ravivant le spectre de la « stagflation ».

La débâcle de vendredi dernier à Wall Street s'est directement répercutée sur l'Asie. Les Bourses japonaise et sud-coréenne ont été dévastées dès l'ouverture, avec des chutes de 7% ou 8%. La nôtre, bien sûr, n'a pas pu y échapper. Tout le monde a bien conscience que ce n'est pas seulement un problème taïwanais, mais bien une crise de confiance des capitaux internationaux.

Même TSMC vacille, combien de ces valeurs avez-vous en portefeuille ?

p>Le géant des poids lourds, TSMC (2330-TW), n'a pas tenu le choc aujourd'hui, son action chutant jusqu'à 1800 dollars, impactant lourdement la tendance générale. Les trois champions des substrats IC, pourtant très en vue ces derniers temps – Unimicron, Kinsus et Nanya – ont également été plaqués au sol, littéralement scellés à la limite de la baisse autorisée.

Parmi les valeurs sinistrées, il y en a une que le grand public connaît peut-être moins, mais qui fait aussi mal à de nombreux investisseurs : GlobalWafens Co., Ltd. (3265). La nouvelle a aussi été mauvaise en cours de séance, l'action étant bloquée à la baisse maximale à 124,50 dollars. En regardant ses fondamentaux, force est de constater que la société est plutôt saine : son BPA pour l'année dernière, annoncé récemment, s'élève à 5,48 dollars, et elle prévoyait de distribuer un dividende de 4,1 dollars. Mais quand la panique s'empare du marché, il n'a plus ni yeux ni oreilles. Peu importe que les fondamentaux soient bons, on vend d'abord, on réfléchit après. Ce genre de vente irrationnelle est ce qui met vraiment à l'épreuve la confiance des investisseurs.

Que faire maintenant ? Les deux clés de la reprise selon les institutionnels

Face à des écrans de trading entièrement rouges, au lieu de vendre précipitamment au plus bas, il est préférable de prendre du recul pour analyser la suite. J'ai compilé plusieurs avis qui font consensus sur le marché, pour vous aider :

• Premier indicateur clé : Le support de la moyenne mobile à 100 jours (environ 31 000 points) va-t-il tenir ? Les vétérans du marché estiment que cette correction est principalement due à des gains excessifs antérieurs combinés aux perturbations géopolitiques. Le premier support à surveiller à la baisse est donc cette moyenne mobile. Si elle tient, cela pourrait au moins offrir un répit à court terme et une chance d'arrêter la chute.
• Deuxième indicateur clé : Quand le « régime » des appels de marge sera-t-il terminé ? C'est l'autre point crucial à observer. Un dicton du marché dit : « Tant que les haussiers ne sont pas morts, la tendance baissière n'est pas finie. » Actuellement, l'encours des prêts sur marge (financement par emprunt) est encore élevé. Il faudrait assister à une nouvelle vague de liquidation massive due à la panique, pour dégommer ces positions fragiles et réduire cet encours d'environ 30 milliards de dollars supplémentaires. Ce n'est qu'à ce moment-là qu'un véritable rebond aura une chance de se produire.

En clair, pour l'instant, il faut attendre que les « prix » se stabilisent, et que les « appels de marge » fassent leur œuvre. Dans ces moments-là, plutôt que de paniquer et de foncer tête baissée, il vaut mieux faire ses devoirs et préparer ses outils.

Les indispensables pour survivre en terrain miné ! Les applis à avoir sur votre téléphone

Sur un marché aussi volatil qu'aujourd'hui, se fier uniquement à ses yeux pour suivre les cours est totalement insuffisant. De bons outils sur mobile deviennent alors cruciaux. J'ai remarqué que plusieurs applications sont très discutées en ce moment sur le marché, leurs fonctionnalités paraissant particulièrement utiles dans un tel contexte :

Suivi en temps réel, interventions chirurgicales

Pour ceux qui aiment le trading à court terme ou le day trading, la vitesse est primordiale. Des applis comme Taïwan Stock Channel Master - Version 1.6.3 - iOS, qui mettent l'accent sur les canaux de prix et la rapidité, ou Taïwan Day Trading Pro - Version 1.29.3 - iOS, spécialement conçue pour les traders très court terme, font une réelle différence dans ces phases d'explosion ou d'effondrement des cours. Une seconde de gagnée sur la cotation, une exécution d'ordre plus fluide, et tout peut changer. Enfin, si vous voulez une vue d'ensemble intégrant les marchés américain et taïwanais, iWow - App US & Taïwan en temps réel - Version 3.8.7 - iOS est aussi une excellente option pour suivre d'un œil les mouvements de capitaux mondiaux.

Gestion de portefeuille : plus important que de gagner de l'argent

Cependant, je tiens aussi à vous rappeler que si les transactions sont importantes, la gestion comptable est fondamentale. Beaucoup d'investisseurs accumulent les actions sans savoir clairement s'ils sont gagnants ou perdants, ni quel est leur taux de rendement réel. C'est là qu'une appli de tenue de comptes comme Gestion de portefeuille taïwanaise simplifiée - Suivez vos profits et pertes à tout moment - Version 1.1.1 - iOS devient très utile. Elle vous permet de calculer précisément le résultat de chaque transaction, en incluant même les frais de courtage et la taxe sur les opérations de bourse. Ainsi, vous ne vous contentez pas de comprendre vos points d'entrée et de sortie, mais vous voyez surtout clairement votre performance réelle. Car, sur les marchés, ce qui compte le plus, c'est de durer, plus que de gagner vite.

Le Fonds de stabilisation en embuscade ? La prochaine étape du gouvernement

Avec une chute aussi violente en séance, beaucoup se demandent si le Fonds de stabilisation (le fonds souverain taïwanais censé intervenir en cas de crise) va entrer en jeu. D'après les informations recueillies, la position du Fonds est pour l'instant réservée. Ils affirment vouloir observer encore un peu, mais n'excluent pas de convoquer une réunion extraordinaire pour discuter des mesures à prendre si la chute devenait vraiment irrationnelle et désordonnée. C'est assez clair : « Pas d'intervention pour l'instant, mais n'abusez pas non plus, les gars. » Donc à court terme, le marché devra surtout compter sur ses propres forces pour trouver un point d'équilibre.

En bref, cette chute, bien que douloureuse, peut aussi être vue comme un test de résistance. C'est l'occasion de passer en revue la solidité de ses positions, de se séparer des maillons faibles pour renforcer les solides, et de préparer les outils nécessaires. Les marchés seront toujours là. « Tant qu'il y a de la vie, il y a de l'espoir », comme on dit. Bon courage à tous !